Harneys и droppRWA запускают пилот CAT‑облигаций

Юридическая фирма Harneys и платформа droppRWA объявили о запуске пилотного проекта по токенизации облигаций на случай катастроф. Цель теста — проверить юридическую, техническую и операционную модель выпуска таких бумаг в цифровом формате.

Harneys выступит юридическим консультантом, а droppRWA предоставит технологическую платформу для выпуска и управления токенами реальных активов. В рамках пилота стороны намерены отработать подготовку эмиссионной документации, цифровую идентификацию инвесторов, механизмы передачи прав и алгоритмы исполнения выплат при наступлении оговоренных событий. Конкретные сроки и юрисдикции не раскрываются.

Технологическая часть включает выпуск цифровых токенов, которые будут представлять долевые права на денежные потоки по облигациям, предназначенным для покрытия убытков при определённых катастрофах. В контрактной логике предусмотрены параметрические или индексные триггеры выплат, основанные на данных от независимых источников (ораклов). Токенизация обеспечивает делимость инструментов, автоматизированное распределение доходов и может ускорить расчёты и клиринг по сравнению с традиционными страховыми бумагами.

Юридическая работа Harneys включает разработку структуры выпуска, оценку соответствия нормативным требованиям в выбранных юрисдикциях и подготовку договорных условий размещения. droppRWA отвечает за техническую инфраструктуру: размещение токенов на блокчейне или другой распределённой платформе, интеграцию с системами идентификации инвесторов и управление жизненным циклом токенов, включая механизмы автоматических выплат.

Проект ориентирован на взаимодействие со страховщиками и перестраховщиками, институциональными инвесторами и площадками альтернативного капитала. В пилоте планируется проверить процедуры KYC/AML, требования к хранению и обслуживанию активов, а также возможные ограничения на передачу токенов в зависимости от статуса инвестора и регуляторных условий.

Тестирование должно выявить ключевые риски и технические ограничения: точность параметров срабатывания выплат и выбор надёжных источников данных, безопасность смарт‑контрактов, правовую определённость по вопросам владения и исполнения обязательств, а также налоговые и отчётные вопросы при работе с токенизированными инструментами. Участники намерены оценить соответствие предложенных решений требованиям по защите инвесторов и финансовой стабильности.

Результатом пилота должна стать документация с практическими рекомендациями и технический прототип, которые стороны смогут использовать при дальнейшем масштабировании решений для рынка страховых инструментов.