Ферма в Паране получила кредит под токенизированных коров

Ферма Engenho Velho в штате Парана получила заем на 100 000 реалов, обеспеченный десятью токенизированными коровами с общей оценкой 120 000 реалов. Кредит оформлен в формате CPR‑F и выдан компанией BMP Sociedade de Crédito Direto; права требования по займу переданы фонду Target FIDC и зарегистрированы на бирже B3.

Залог связан с цифровыми идентификаторами, которые формирует платформа агротех‑стартапа Cowmed. На животных устанавливают «умные» ошейники, фиксирующие в реальном времени состояние здоровья, поведение и геолокацию. Собранные данные шифруются и привязываются к кредитному договору, что позволяет снизить необходимость физической проверки стада.

Гендиректор Cowmed Тьяго Мартинс описал процесс так: «Мы взяли живой, материальный актив — корову — и превратили его в цифровой актив с уникальным кодом, который отслеживается в режиме реального времени. Такая цифровизация позволяет официально регистрировать его на B3 в качестве ценной бумаги».

Ранее кредиторы при оценке скота применяли скидки до 60% из‑за отсутствия достоверной информации о состоянии и местоположении животных. В качестве примера: корова с рыночной ценой 20 000 реалов учитывалась как залог на 8 000 реалов. Директор Target FIDC Умберту Бреннера указал, что мониторинг снижает эту неопределённость и помогает точнее рассчитывать риск займа.

В сделке предусмотрен защитный буфер: в залог включено примерно на 20% больше голов, чем требуется. При гибели животного производитель может зарегистрировать замену в системе, и платформа сгенерирует новый хеш‑код для заменяющей головы.

Живой скот остаётся более волатильным активом по сравнению с облигациями: вспышки заболеваний или падение цен на молочную продукцию могут быстро снизить стоимость залога быстрее, чем датчики обновят статус животных.

Cowmed отслеживает около 100 000 голов на 1 200 фермах в шести странах — Бразилии, США, Канаде, Уругвае, Парагвае и Боливии; совокупная оценка поголовья примерно 2 млрд реалов. Компания прогнозирует, что в течение двух лет до 20% этого поголовья, около 400 млн реалов, можно будет включить в оборот как токенизированный залог. Target FIDC прорабатывает несколько аналогичных сделок и планирует выдать по этой модели порядка 5 млн реалов кредитов до конца 2026 года.

В Бразилии также появляются другие проекты токенизации материальных активов, в том числе инициативы с энергоносителями.