Grayscale: AAVE недооценён — базовый прогноз $179,11
Grayscale Research оценил AAVE по модели DCF в $80–$100; базовый 12‑месячный прогноз — $179,11 при цене около $73,88.
Grayscale Research признала токен AAVE недооценённым и оценила его справедливую цену в $80–$100 по модели дисконтированных денежных потоков. Компания дала базовый 12‑месячный прогноз для токена на уровне $179,11; на момент оценки цена AAVE составляла около $73,88, а капитализация — примерно $1,17 млрд.
Для расчётов использовалась модель DCF и мультипликаторы, характерные для финтех‑компаний, при коэффициенте 20–25 прибыли. На этой основе Grayscale вывела справедливую рыночную капитализацию Aave в диапазоне $1,2–$1,5 млрд, что соответствует цене токена $80–$100. Компания описала три сценария на 12 месяцев: медвежий — $90,91, базовый — $179,11 и бычий — $270,57. При реализации базового сценария рост от текущих уровней составит около 132%.
Аналитики прогнозируют, что протокол Aave может генерировать примерно $60 млн годовых доходов к 2026 году. В отчёте обращено внимание на изменение структуры выручки: большая доля поступает от операций со стейблкоинами, а не от волатильных криптовалют. В документе приводится формулировка: «Доходы Aave всё сильнее зависят от активности со стейблкоинами, а не от волатильных криптовалют. Это создаёт более устойчивую основу для прибыли по мере роста протокола».
Базовый сценарий опирается на несколько условий: рост рынка стейблкоинов, крупные партнёрства в экосистеме Horizon, частичное возвращение депозитов в протокол и расширение пользовательской базы приложения Aave за пределы традиционных пользователей DeFi. Кроме того в отчёте названа возможная заинтересованность институциональных инвесторов в архитектуре Aave V4, что могло бы увеличить ликвидность протокола.
В апреле эксплойт Kelp DAO, связанный с rsETH, привёл к оттоку депозитов из Aave. В отчёте отмечено, что реакция команды и прозрачность при работе с инцидентом помогли сохранить доверие пользователей и институциональных участников рынка.
Кроме Aave аналитики Grayscale выделили проекты Hyperliquid, Uniswap, Sky и Maple как примеры активов с привлекательным соотношением цены и фундаментальных показателей. В документе указано, что реализация прогнозов зависит от развития рынка стейблкоинов, возвращения ликвидности и привлечения широкой аудитории к продуктам Aave.
Материалы на GNcrypto предоставляются исключительно в информационных целях и не являются финансовой рекомендацией. Мы стремимся публиковать точные и актуальные данные, однако не можем гарантировать их абсолютную достоверность, полноту или надёжность. GNcrypto не несёт ответственности за возможные ошибки, упущения или финансовые потери, возникшие вследствие использования данной информации. Все действия вы совершаете на свой страх и риск. Всегда проводите собственный анализ и консультируйтесь с профессионалами. Подробнее см. в наших страницах Условия, Политика конфиденциальности и Отказ от ответственности.
Статьи этого автора
