Фонд Ашенбреннера срочно распродал большую часть акций

Хедж‑фонд Situational Awareness под управлением Леопольда Ашенбреннера 30 июля экстренно распродал большую часть публичного портфеля акций. Покупателем основного пакета выступила Citadel Кена Гриффина; организацией транзакции занимались несколько крупных банков.

Обсуждения продажи начались вечером среды, к утру четверга стороны согласовали условия. Транзакцию подготовили менее чем за сутки с участием Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America и Citigroup. Менеджмент фонда искал одного покупателя для всего пакета, чтобы не распродавать бумаги частями на падающем рынке.

Фонд столкнулся с резким падением стоимости акций в технологическом секторе и инфраструктуре для искусственного интеллекта: отдельные бумаги к концу июля потеряли более 35% стоимости. Одновременно убытки принесли короткие ставки против ряда разработчиков программного обеспечения. Часть позиций была приобретена с использованием заемных средств; падение котировок сократило обеспечение по кредитам, и прайм‑брокеры потребовали увеличения залога.

В результате сделки Citadel преимущественно выкупила позиции, приобретенные с плечом; часть активов без кредитного плеча могла остаться у фонда. Публичные вложения Situational Awareness до операции оценивали примерно в $16 млрд; после соглашения у фонда остались активы примерно на $10 млрд, включая непубличные инвестиции. Оценки пикового размера фонда в начале июля варьируются от примерно $20–24 млрд до $45 млрд.

Пакет включал акции нескольких майнеров биткоина. По отчетности фонда на 31 марта позиции выглядели так: IREN — 11,7 млн акций на $401 млн; Core Scientific — 26 млн на $389,1 млн; Riot Platforms — 11,5 млн на $142,2 млн; CleanSpark — 12,3 млн на $104,5 млн; Bitdeer — 3,44 млн на $29,8 млн; HIVE Digital — 3,39 млн на $6,4 млн. Неизвестно, удерживал ли фонд эти бумаги непосредственно перед продажей.

После объявления о распродаже котировки этих компаний в ходе торгов 30 июля выросли: IREN подорожала свыше 30%, Bitdeer прибавила около 25%, Riot Platforms, CleanSpark и Core Scientific выросли примерно на 20%, HIVE Digital — около 18%.

В письме инвесторам от 24 июля Ашенбреннер указал, что за январь–июнь фонд показал прибыль 439%, а с момента запуска — 1551%, и предложил инвесторам внести дополнительные средства с 1 августа. К концу июля внутренние оценки указывали на убытки порядка 67% от пиковых значений.

Фонд также рассматривал продажу части непубличных вложений, включая долю в разработчике ИИ Claude на сумму около $3,5 млрд в рамках возможной сделки с консорциумом инвесторов; обсуждения велись, но сделка не состоялась. Представитель фонда указал, что сообщения о продаже этой доли неточны.

Точные объемы проданных активов и распределение между плечевыми и неплечевыми позициями остаются частично непубликуемыми; владелец фонда публично не раскрыл детали переговоров и окончательные суммы сделки.