Złoto na linii szyi. Cel spadku około 3 950 USD

Złoto notowane jest w piątek w okolicach 4 347 USD, leżąc bezpośrednio na linii szyi dziennej formacji głowy i ramion. Techniczna linia szyi znajduje się w rejonie 4 335 USD; potwierdzone zamknięcie poniżej niej otwiera drogę do poziomu około 3 950 USD.

W czwartek indeks cen producentów w USA wzrósł o 5,4% rok do roku wobec prognozy 5,3%, co wywołało presję na cenę złota i sprowadziło notowania poniżej 4 400 USD. Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,95%, najwyżej od października 2023 r. Rynki kontraktów Fed Fund futures wyceniają obecnie 67,1% szans na podwyżkę stóp przy najbliższym posiedzeniu Fed, wobec 61,2% wcześniej. Ekonomiści spodziewają się, że wskaźnik CPI za sierpień wyniesie 0,4% miesiąc do miesiąca i 3,4% rok do roku.

Na rynku surowcowym ropa Brent przekroczyła 105 USD za baryłkę po eskalacji napięć w regionie Iranu; wzrost cen ropy w tym miesiącu sięga blisko 19%. Wyższe ceny energii wpływają na inflację i rentowności nominalne, co przekłada się na wzrost kursu dolara i dodatkową presję na złoto.

Z technicznego punktu widzenia złoto przebiło 5 sierpnia linię spadkową wyznaczoną od styczniowego rekordu i osiągnęło poziomy około 4 750–4 800 USD, po czym kurs cofnął się do strefy odpowiadającej zniesieniu Fibonacciego 0,382 na 4 333 USD. Formacja głowy i ramion ma głowę przy około 4 720 USD, lewe ramię przy około 4 480 USD i prawe ramię przy około 4 560 USD.

Dwie metody wskazują zbliżone cele spadkowe: ruch mierzony od wysokości formacji (około 385 USD) od linii szyi 4 335 USD daje poziom około 3 950 USD, a zniesienie 0,5 Fibonacciego wypada na około 3 942 USD. Obszar ten pokrywa się z bazą cenową z czerwca i lipca. Pełne wybicie poniżej szyi oznaczałoby spadek rzędu 9–9,4% od bieżących notowań. Formacja pozostaje niepotwierdzona dopóki cena nie zamknie się trwale poniżej linii szyi. Jeśli kurs wróci powyżej 4 560 USD, struktura straci aktualność.

Dane o popycie fizycznym pokazują inny obraz rynku. Fundusze ETF związane ze złotem zanotowały w sierpniu wpływy rzędu 18 mld USD, co podniosło zasoby do rekordowych 4 189 ton. Banki centralne zwiększyły zakupy w drugim kwartale, nabywając 288,9 tony złota, czyli o 62% więcej rok do roku.

Złoto zmierza do trzeciego z rzędu tygodnia ze stratą, tracąc łącznie niemal 2% w ostatnich tygodniach. Odczyt CPI za sierpień, który zostanie opublikowany rano w USA, będzie prawdopodobnie kluczowym czynnikiem wpływającym na krótkoterminowy kurs instrumentu i na reakcję rentowności obligacji oraz rynku walutowego.