USA narzucają obowiązkowy CIP emitentom stablecoinów

Fed wraz z innymi amerykańskimi regulatorami zaproponował obowiązkowy program identyfikacji klientów (Customer Identification Program, CIP) dla emitentów płatniczych stablecoinów. Projekt ma zrównywać tych emitentów z podmiotami objętymi ustawą o tajemnicy bankowej (Bank Secrecy Act).

Dokument opublikowano w Rejestrze Federalnym 22 czerwca 2026 r. i udostępniono do 60-dniowych konsultacji publicznych. Po upływie tego terminu organy nadzoru przeanalizują zgłoszone uwagi przed podjęciem decyzji o ostatecznych przepisach.

Zaproponowane wymogi obejmują opracowanie pisemnego programu identyfikacji klientów, weryfikowanie tożsamości każdego klienta w oparciu o ocenę ryzyka, przechowywanie dowodów weryfikacji oraz sprawdzanie użytkowników na listach związanych z terroryzmem. Propozycja przewiduje też procedury na wypadek, gdy tożsamości nie da się potwierdzić.

Emitenci będą mogli korzystać z infrastruktury banków-matek lub opierać się na weryfikacjach dokonanych przez inne regulowane instytucje finansowe, pod warunkiem że te rozwiązania spełnią wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu (AML/CFT).

Wiceprzewodniczący Fed ds. nadzoru Michael Barr ocenił: „Chociaż niektórzy dostawcy usług w zakresie aktywów cyfrowych podlegają wymogom dotyczącym przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu w swoich jurysdykcjach, nieuczciwym podmiotom wciąż zbyt łatwo jest omijać te ograniczenia i działać niezauważenie podczas operacji na aktywach cyfrowych.”

Regulacja ma wdrożyć zapisy ustawy GENIUS Act i zacieśnić powiązania między rynkiem stablecoinów a systemem finansowym. Regulatorzy wskazują, że celem propozycji jest ograniczenie ryzyk związanych z praniem pieniędzy, finansowaniem terroryzmu i omijaniem sankcji.

Analitycy rynku oceniają perspektywy wzrostu segmentu stablecoinów. Eksperci z JPMorgan prognozowali wcześniej, że rynek może osiągnąć wartość 500–600 mld USD do 2028 r., przy czym zwracali uwagę, że większy wolumen transakcji nie musi przełożyć się na proporcjonalny wzrost kapitalizacji z powodu szybszego obrotu aktywami. Agencja ratingowa Moody’s stwierdziła, że obecnie stablecoiny nie stanowią istotnego zagrożenia dla sektora bankowego.

Przedstawiciel Digital Economy Group, Abhi Srivastava, wskazał na polityczne i technologiczne bariery ograniczające ryzyka rynkowe, argumentując, że zakaz dochodowych stablecoinów w USA oraz rozbudowana infrastruktura płatnicza kraju obniżają prawdopodobieństwo destabilizujących efektów.