S&P 500 blisko rekordu. Rynki czekają na PCE i zatrudnienie

Indeks S&P 500 zamknął piątek na 7 743 pkt, co oznacza spadek o 0,7% wobec rekordu i wzrost o około 13% od początku roku. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy koncentrują się na dwóch kluczowych raportach: odczycie inflacji PCE w środę 30 września oraz raporcie o zatrudnieniu za wrzesień w piątek 2 października.

Ekonomiści prognozują we wrześniowym raporcie przyrost zatrudnienia rzędu 100 000 etatów i stopę bezrobocia na poziomie 4,2%. Reakcja rynków będzie obserwowana na kontraktach terminowych, które obecnie wyceniają 66–70% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w październiku po decyzji o podwyżce o 25 punktów bazowych z 16 września.

Poprzedni odczyt bazowego wskaźnika PCE wyniósł 3,3% rok do roku, powyżej celu Fed na poziomie 2%. Fed uznaje PCE za główny wskaźnik inflacji, dlatego najnowsze dane będą śledzone pod kątem zmian oczekiwań dotyczących polityki pieniężnej.

W ujęciu sektorowym wersja indeksu ważąca wszystkie spółki jednakowo spadła we wrześniu o około 4%, a osiem z jedenastu sektorów zakończyło miesiąc na minusie. Największe spadki odnotowały sektor finansowy i spółki użyteczności publicznej, tracąc około 5%. — średnie trzymają się dobrze, ale przeciętna spółka już nie — ocenił Paul Nolte z Murphy & Sylvest.

Rynek obligacji pokazuje rosnącą presję: rentowność 10-letnich obligacji USA przekroczyła 5% i sięgnęła 5,17%, najwyżej od 2007 roku. Rentowność 30-letnich papierów znalazła się na poziomie najwyższym od 2004 roku. Konflikt w regionie Iranu zwiększył ceny ropy, co wpłynęło na oczekiwania inflacyjne.

Sektor technologiczny, zwłaszcza producenci półprzewodników, pozostaje liderem wzrostu. Micron Technology osiągnął wycenę przekraczającą 1 bln USD i opublikuje wyniki kwartalne w środę. W najbliższych dniach uczestnicy rynku będą obserwować, jak wyniki makro i raporty spółek wpływają na ceny akcji i kontrakty terminowe oraz na kształt rentowności obligacji.