Lira traci na wartości. Problemy 131 tureckich funduszy

We wrześniu turecki regulator rynku kapitałowego zlecił likwidację 131 funduszy należących do siedmiu towarzystw. Produkty zgromadziły ponad 20 mld dolarów, a pieniądze wpłaciło do nich prawie pół miliona inwestorów.

Decyzję podjęto po problemach części funduszy z realizacją zleceń umorzenia jednostek. Inwestorzy szukali produktów, których wyniki przewyższałyby inflację i ograniczały skutki spadku wartości liry.

Proces likwidacji prowadzi turecka Rada Rynku Kapitałowego (SPK) i ma on potrwać sześć miesięcy. Klienci wybranych funduszy, którzy wpłacili mniej niż 1 mln lir, mają otrzymać pełny zwrot środków. Osoby z większymi wpłatami dostaną zaliczkę w wysokości 1 mln lir.

W sprawie prowadzone jest postępowanie dotyczące 217 podejrzanych. Minister sprawiedliwości Akin Gurlek poinformował, że 56 osób przebywa w areszcie.

Część funduszy inwestowała w nisko płynne akcje, w tym w małe spółki debiutujące na giełdzie. Przy niewielkiej liczbie transakcji pojedyncze zlecenia mogły silnie wpływać na kursy i wyceny portfeli. Sprzedaż tych aktywów w celu wypłaty pieniędzy może zwiększyć presję na ich ceny.

Fundusz rynku pieniężnego TP2, zarządzany przez Tera Portföy, osiągnął narastającą stopę zwrotu na poziomie 123 proc., przy inflacji sięgającej 60 proc. Z kolei fundusz hedgingowy TLY wypracował ponad 15 tys. proc. narastająco i przyciągnął 102 616 inwestorów. Wyniki wiązały się między innymi z inwestycjami w małe spółki o ograniczonym obrocie.

Kurs USD/TRY wynosił 49,13. W ostatnim tygodniu wzrósł z 48,87 do 49,15, co oznaczało osłabienie liry o około 0,6 proc. Poziom wsparcia dla kursu wskazywano przy 48,96, a oporu przy 49,24. Zamknięcie powyżej 49,24 byłoby sygnałem dalszego wzrostu wartości dolara wobec liry.

Według średniego kursu NBP z 2 października jedna lira kosztowała 0,0791 zł. Za 100 lir trzeba było zapłacić około 7,91 zł, a za 1 mln lir około 79,1 tys. zł.

Indeks BIST 100 wzrósł w czwartek o 2,5 proc., a piątkową sesję zakończył na poziomie 12 270,18 pkt. JPMorgan wskazuje na ryzyko obniżenia prognozy wzrostu tureckiej gospodarki na 2026 rok, która obecnie wynosi 3 proc. Sprzedaż słabo handlowanych akcji przez likwidowane fundusze może wpływać na ich notowania.