Fed podniesie progi nadzoru banków do ok. 960 mld USD

Amerykańska Rezerwa Federalna przygotowuje propozycję indeksacji progów aktywów, od których banki trafiają pod ostrzejszy nadzór. Projekt powiązałby progi z nominalnym PKB i podniósłby najwyższy próg z 700 do około 960 mld USD; osoby znające sprawę oczekują przedstawienia propozycji jeszcze w tym roku.

Obecne progi obowiązujące od 2019 roku wynoszą 100, 250 i 700 mld USD. W proponowanej formule część wymogów związanych z progiem 100 mld USD przesunęłaby się w okolice 150 mld USD. Indeksacja ma sprawić, że limity będą automatycznie dostosowywać się do wzrostu nominalnego PKB.

Przekroczenie progów nadzoru wiąże się z dodatkowymi wymaganiami regulacyjnymi i kosztami. Banki przekraczające 100 mld USD aktywów ponoszą obciążenia, które mogą sięgać dziesiątek milionów dolarów rocznie. Zmiana progów oznaczałaby, że niektóre instytucje mogłyby rosnąć bez natychmiastowego objęcia ich dodatkowymi wymogami.

Giełda zareagowała na doniesienia wzrostem kursów banków znajdujących się najbliżej obecnej górnej granicy. U.S. Bancorp, który na koniec czerwca miał 725,9 mld USD aktywów, oraz Capital One i PNC odnotowały krótkoterminowe zwyżki po około 0,6%. Western Alliance zyskał blisko 0,7%. Indeks KBW Nasdaq Regional Banking wzrósł w piątek o około 0,8%, ale w ujęciu miesięcznym pozostaje słabszy, tracąc około 4,62%.

Dane pokazują ograniczoną liczbę dużych transakcji w segmencie banków ze średnimi aktywami. W ciągu ostatniej dekady instytucje z aktywami od 50 do 700 mld USD ogłosiły 33 przejęcia; w ubiegłym roku było siedem transakcji, w tym przejęcie Comerica przez Fifth Third za 10,9 mld USD. James Stevens z kancelarii Troutman Pepper Locke ocenia, że „Wyższe progi prawdopodobnie odblokują fuzje i przejęcia wśród średnich i regionalnych banków”.

Propozycja spotka się z ograniczeniami prawnymi i politycznymi. Fed może administracyjnie dostosować progi, ale niekoniecznie zmieni obowiązki wynikające z ustaw, takie jak obowiązkowe testy warunków skrajnych dla instytucji powyżej określonego poziomu aktywów. Część ustawodawców może sprzeciwić się daleko idącym uproszczeniom nadzoru, zwłaszcza po zmianach regulacyjnych w 2018 roku.

Na liście instytucji, które zyskały na doniesieniach, znajdują się także Truist oraz banki bliższe progu 100 mld USD, takie jak Western Alliance i Zions. Jeśli propozycja zostanie przedstawiona i zaakceptowana w dalszym procesie decyzyjnym, zmiany mogłyby wpłynąć na zasady wzrostu i strukturę wymogów dla banków średniej i regionalnej wielkości.