Bitcoin traci; shorty za 1,17 mld USD nad ceną

Bitcoin stracił około 5% w ciągu ostatniego tygodnia. Z danych rynkowych wynika, że na giełdzie Binance krótkie pozycje warte około 1,17 mld USD znajdują się powyżej bieżącego kursu, a długie pozycje z dźwignią to około 649 mln USD poniżej ceny.

Spadek wartości Bitcoina zbiega się ze spadkiem indeksu Nasdaq. Indeks zakończył sesję 23 czerwca na 25 587 pkt., tracąc około 2% w ciągu dnia i blisko 4% w ciągu pięciu sesji. Wzrost rentowności 10‑letnich obligacji USA do około 4,5% nastąpił po posiedzeniu Rezerwy Federalnej 17 czerwca, która pozostawiła stopy procentowe w przedziale 3,50–3,75% i prognozy wskazujące na co najmniej jedną podwyżkę w 2026 roku.

Analizy korelacji pokazują, że 30‑dniowa korelacja zwrotów Bitcoina z rentownościami 10‑letnich obligacji wynosi około -0,315, a 30‑dniowa korelacja między Bitcoinem a indeksem Nasdaq to około 0,451. Wskaźnik Coinbase Premium, mierzący relatywny popyt na giełdzie Coinbase, spadł do około -0,14 23 czerwca z -0,04 13 czerwca, co oznacza pogłębienie dyskonta na rynku amerykańskim.

Na wykresach krótszych interwałów na 12 godzin Bitcoin potwierdził formację głowy z ramionami, a spadek kursu nastąpił przy malejącym wolumenie sprzedaży. Długoterminowo od 16 listopada utrzymuje się tzw. death cross: 50‑dniowa średnia krocząca znajduje się poniżej 200‑dniowej, a cena handluje poniżej obu tych linii.

Dane z rynku pochodnych pokazują koncentrację krótkich pozycji powyżej bieżącej ceny. Mapa likwidacji wskazuje na około 1,17 mld USD krótkich pozycji nad kursem i około 649 mln USD długich pozycji poniżej kursu. Taka struktura pozycji oznacza, że gwałtowny ruch w górę wywołałby zamykanie krótkich pozycji, a ruch w dół może uruchomić likwidacje długich pozycji.

Kluczowe poziomy cenowe widoczne na wykresie to obrona poziomu 62 448 USD, utrzymywana od 23 czerwca. Najbliższe wsparcie leży na 60 519 USD, dalsze cele techniczne to około 57 871 USD i 57 397 USD. Z drugiej strony, odzyskanie poziomów 63 640 USD i 64 377 USD może prowadzić do zamykania krótkich pozycji i zwiększać presję kupujących w kierunku 65 569 USD; dalszy ruch do 67 323 USD zmieniłby układ średnich kroczących.

Obecny obraz rynku łączy sygnały ze strefy technicznej i dane z instrumentów pochodnych oraz wskaźniki popytu detalicznego. Popyt z USA według indeksu Coinbase Premium jest osłabiony, a death cross pozostaje aktywny. Dalsze zmiany kursu będą zależały od aktywności inwestorów oraz zachowania rynku obligacji i rynku akcji.