FDIC готовит правила токенизированного страхования вкладов

Исполняющий обязанности председателя Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC) Трэвис Хилл заявил, что регулятор представит руководство по токенизированному страхованию вкладов и новые правила для эмитентов стейблкоинов до конца 2025 года. Об этом он рассказал на конференции Федерального резервного банка Филадельфии, отметив, что перенос банковских депозитов на блокчейн не меняет их юридическую природу.

FDIC традиционно страхует вклады клиентов в случае краха банка. На фоне растущего интереса Уолл‑стрит и регуляторов к токенизации реальных активов (RWA) ведомство Хилла обсуждает, как вписать в эту картину банковские депозиты и стейблкоины.

По словам Хилла, корпорация готовит новый режим для эмитентов стейблкоинов под надзором FDIC. В нем должны появиться требования к капиталу, структуре резервов и управлению рисками, чтобы банки и другие лицензированные игроки могли выпускать стейблкоины в стабильной и понятной регуляторной среде.

На практике токенизированное страхование вкладов может выглядеть как выпуск банками токенов на разрешенном блокчейне, каждый из которых представляет собой застрахованное требование по депозиту клиента. Такие токены могут храниться в кошельках клиентов или финтех‑провайдеров, перемещаться между площадками и при этом оставаться полностью покрытыми записями в банковских балансах и застрахованными FDIC.

В случае проблем у банка смарт‑контракты и записи в распределенном реестре теоретически должны быстро рассчитать объем страхового покрытия и автоматизировать перевод застрахованных сумм в банк‑правопреемник или напрямую клиенту. Параллельно регулятору нужно будет прописать правила маркетинга таких продуктов, отчетности и учета токенизированных обязательств.

Пока остается открытым вопрос о соотношении токенизированных депозитов и стейблкоинов. Первые представляют собой застрахованные требования к конкретному банку и доступны только клиентам, прошедшим стандартные процедуры KYC. Стейблкоины же пока остаются отдельным классом цифровых активов для расчетов и торговли и, как правило, не имеют федеральной страховки вкладов.

Здесь вступает в игру Закон GENIUS — первый комплексный федеральный акт о платежных стейблкоинах в США. Документ определяет, кто может быть эмитентом таких токенов, какие активы можно держать в резервах, как раскрывать информацию об обеспечении и какие требования по комплаенсу и борьбе с отмыванием денег соблюдать.

GENIUS при этом отделяет платежные стейблкоины от банковских депозитов: последние, включая токенизированную форму, остаются в зоне классического банковского надзора и системы страхования вкладов. Подготовка FDIC руководств по токенизированному страхованию и заявок на стейблкоины должна связать эти две линии реформ так, чтобы пользователи понимали, где перед ними застрахованный цифровой депозит, а где стейблкоин без защиты FDIC.