Банки должны повысить ставки по депозитам – Bitwise CIO
Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган призывает банки, опасающиеся утечки вкладов в стейблкоины, повышать ставки по депозитам вместо лоббирования ограничений доходности. Его слова прозвучали после публикации Bloomberg о рисках оттока средств и недавних усилиях банков повлиять на Конгресс.
Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган считает, что решение для банков, тревожащихся из-за стейблкоинов, простое: платите клиентам больше.
В постах в соцсети X он утверждает, что местным и региональным банкам, которые опасаются оттока депозитов, стоит повышать ставки, а не добиваться ужесточения правил, ограничивающих доходность стейблкоинов.
Если местные банки боятся конкуренции со стороны стейблкоинов, им следует платить больше процентов по депозитам,— пишет Хоуган.
Комментарий Хоугана появился после материала Bloomberg о выплате зарплат в стейблкоинах и рисках для местных банков, которые финансируют кредиты за счет депозитов. Он не согласен с тезисом, что конкуренция со стейблкоинов «сведет кредитование на нет», назвав такой взгляд излишне упрощенным. По его словам, даже если из-за оттока вкладов банки станут выдавать меньше кредитов, сбережения в стейблкоинах могут направляться в финансирование через DeFi. Таким образом, изменится лишь канал, а не общий объем кредита в экономике. В итоге, считает он, прибыльность банков проигрывает, но частные вкладчики – выигрывают.
Дискуссия обострилась: банки добиваются от Конгресса ужесточения правил для стейблкоинов в части выплаты дохода. Недавно принятый GENIUS Act запрещает эмитентам начислять проценты, как это делают банки, однако некоторые биржи предлагают «вознаграждения» на остатки в стейблкоинах. Например, Coinbase рекламировала доходность по USDC свыше 4%, тогда как средняя по стране ставка по депозитам – около 0,6% (по данным Bankrate). Такой разрыв и объясняет, почему стейблкоины с доходностью продолжают привлекать внимание.
О возможном оттоке депозитов также предупреждают крупные компании. В прошлом месяце Citi заявила, что стабильные монеты с доходностью могут вызвать отток средств из традиционных банков, а банкиры из местных сообществ, цитируемые Bloomberg, указали на риски для местного кредитования в случае миграции депозитов. Другие утверждают, что банки могут адаптироваться, приводя в пример пилотные проекты, такие как цифровые депозитные квитанции, которые перемещаются по публичным блокчейнам, оставаясь при этом застрахованными депозитами на балансе банка.
Для пользователей крипты посыл Хоугана прост: стейблкоины – это еще один способ получать доход и быстро переводить деньги; банки могут конкурировать, повышая ставки по депозитам и предлагая продукты, которые действительно нужны клиентам.
Дальше – вопрос политики: вернется ли Конгресс к нормам о доходности в GENIUS Act, насколько далеко банки зайдут в ценовой конкуренции и продуктовых экспериментах, и будут ли «вознаграждения» по стейблкоинам и дальше размывать грань между процентами и маркетинговыми стимулами.
