Wall Street odbija; rentowności spadają, UBS: 'stay invested’

Wall Street odbija po poniedziałkowej przecenie. Kontrakty na Nasdaq 100 rosną około 0,8%, S&P 500 zyskuje około 0,3%, a rentowność 10‑letnich obligacji USA spadła do około 4,6%.

Pojawiły się informacje, że Departament Skarbu rozważa wykorzystanie części niemal 1 bln USD zgromadzonych na Treasury General Account do finansowania odkupu obligacji. Takie działania mogą wpływać na popyt na starsze papiery i na poziom ich rentowności.

UBS Chief Investment Office rekomenduje inwestorom pozostanie na rynku akcji, używając hasła „stay invested”. Bank prognozuje, że zysk na akcję spółek z indeksu S&P 500 wzrośnie o około 25% w 2026 roku i o 14% w 2027 roku. Dla Europy UBS przewiduje około 15% wzrostu EPS w każdym z tych lat, a dla Azji poza Japonią szacuje wzrost EPS na poziomie około 72% w bieżącym roku.

Sektor półprzewodników notuje największe zwyżki przed jutrzejszym raportem Nvidii. Inwestorzy będą zwracać uwagę na dane dotyczące nowych zamówień, marż, popytu ze strony dużych usługodawców chmurowych oraz tempa rozbudowy centrów danych.

Odczyty gospodarcze opublikowane we wtorek nie wskazują na gwałtowne słabnięcie konsumpcji. Tygodniowa zmiana zatrudnienia według ADP wzrosła o 11,75 tys. wobec poprzednich 9,5 tys. Indeks Redbook pokazał wzrost sprzedaży detalicznej o 9,1% rok do roku wobec 7,6% wcześniej. Indeks Case‑Shiller dla 20 największych metropolii wzrósł o 2,1% rok do roku. Miesięczny odczyt indeksu cen domów FHFA wyniósł 0,0% przy prognozie 0,2%, a w ujęciu rocznym ceny były wyższe o 2,3%.

W nadchodzących dniach rynki będą reagować na wyniki Nvidii, odczyt inflacji PCE oraz wystąpienie Kevina Warsha w Jackson Hole. Działania Departamentu Skarbu związane z wykorzystaniem środków z TGA również mogą wpływać na poziom rentowności obligacji.