Wall Street: inwestorzy zamieniają Meta na Google

Duzi inwestorzy stopniowo redukują ekspozycję na Meta Platforms i zwiększają pozycje w Google. W 2026 r. kurs akcji Meta spadł około 10% i obserwuje się systematyczne odpływy kapitału.

Wskaźnik Chaikin Money Flow dla Meta wynosi -0,209, co wskazuje na sprzedaż przez większe podmioty; dla Google wskaźnik wynosi +0,177, co wskazuje na napływ kapitału. Wskaźnik siły względnej plasuje Meta na 95,8 wobec 123,0 dla Google.

Powód sprzedaży to planowane w 2026 r. wydatki Meta na sztuczną inteligencję w wysokości 125–145 mld USD, z których znacząca część ma trafić na centra danych. W 2025 r. około 98% przychodów Meta (z 200,97 mld USD sprzedaży) pochodziło z reklamy. Brak rozbudowanego biznesu chmurowego oznacza, że większość nowych mocy obliczeniowych nie ma obecnie jasnej ścieżki generowania dodatkowych przychodów.

Firma przygotowuje projekt usługi chmurowej wewnętrznie nazwaną Meta Compute, która miałaby umożliwić sprzedaż niewykorzystanej mocy obliczeniowej. Prace nad tym rozwiązaniem są we wstępnej fazie i plany mogą ulec zmianie.

Na rynku akcji związanych z AI sytuacja pozostaje zmienna. Tylko 32% tych papierów notuje ceny powyżej 50-dniowej średniej, a żadna z pięciu głównych spółek określanych jako hyperscalerzy nie utrzymuje ceny powyżej tej średniej. Wskaźnik put-call wzrósł z 0,37 do 0,58 2 lipca, co odzwierciedla wzrost popytu na opcje put jako formę zabezpieczenia; opcje call wciąż pozostają dominujące.

Analitycy pozostają podzieleni. Niektóre domy maklerskie utrzymują rekomendacje kupna z cenami docelowymi między 767 a 850 USD. Jeden duży bank obniżył rekomendację do „neutralna” i zmniejszył cenę docelową z 825 do 725 USD. Bieżąca cena akcji Meta wynosi około 585 USD.

Meta opublikuje wyniki za drugi kwartał 29 lipca; analitycy prognozują przychody w okolicach 60 mld USD. Raport będzie elementem oceny, czy wydatki na infrastrukturę AI znajdą odzwierciedlenie w przyszłych przychodach.