Walka o kontrolę nad stablecoinami: banki i fintechy

Banki, sieci kartowe i firmy fintech rywalizują o różne elementy infrastruktury stablecoinów. Visa, Mastercard i Stripe rozbudowują zaplecze rozliczeniowe, a firmy krypto i fintechy zabiegają o dostęp do kont klientów, kart płatniczych i interfejsów użytkownika.

Visa rozszerzyła pilotaż rozliczeń stablecoinami; wskaźnik rozliczeń tej firmy wzrósł z 3,5 mld USD rocznie w listopadzie 2025 do około 7 mld USD w marcu 2026. Mastercard w czerwcu dodał wsparcie dla kilku stablecoinów na różnych sieciach. Wcześniej w 2026 r. Mastercard zgodził się na przejęcie BVNK za kwotę do 1,8 mld USD. Stripe zintegrował przyjmowanie stablecoinów i rozliczenia w walutach fiat, a po przejęciu Bridge zwiększył możliwości emisji, transferu i konwersji cyfrowych USD.

Dane z lipca 2026 przekazane przez Artemis wskazują, że podaź stablecoinów wynosiła około 315,6 mld USD, a średnie dzienne transfery sięgały 195,6 mld USD. Rosnące użycie stablecoinów w płatnościach i rozliczeniach transgranicznych skłania dostawców do rozwijania pełnych produktów finansowych wokół tych aktywów.

Sieci kartowe koncentrują się na infrastrukturze rozliczeniowej, która łączy banki, handlowców i instytucje rozliczeniowe. Fintechy i dostawcy krypto konkurują o warstwę dostępu do klienta — rachunki, karty i aplikacje — ponieważ te elementy generują przychody z interchange, przewalutowań i opłat programowych.

Wirex rozwija bankowość jako usługę (BaaS) dla giełd, portfeli i innych fintechów. Firma podała, że jej działalność BaaS osiągnęła równowartość 1 mld USD rocznego wolumenu rozliczeń w 131 dni od startu w listopadzie 2025, licząc aktywność w sieciach Base i Stellar. Wirex zgłasza ponad 300 aktywnych rozmów partnerskich; BingX, EVEDEX i Crossmint są już zintegrowane.

Płatność stablecoinem może angażować emitenta stablecoina, sieć blockchain, portfel, program kartowy i dostawcę płynności, podczas gdy klient widzi jedną aplikację. Przedstawiciel rynku zauważył: „Odpowiedzialność kończy się tam, gdzie kończy się nasza kontrola. W niektórych sytuacjach, na przykład gdy stablecoin traci powiązanie z aktywem, odpowiedzialność ponosi jego emitent”.

Rozszerzenie ofert o kredyty, handel i produkty inwestycyjne zmienia profil ryzyka. Wirex One, planowana aplikacja onchain, ma łączyć wydatki kartą i wymianę walut z tokenizowanymi akcjami, kredytem zabezpieczonym aktywami oraz wieczystymi kontraktami futures z dźwignią do pięciu razy. Produkt Earn oferuje zmienne zwroty do 9,75% na rynkach DeFi, m.in. Morpho i Aave; według Matveeva zyski pochodzą z popytu na pożyczki, a nie z zachęt tokenowych. Klienci ponoszą ryzyko zmienności rynkowej i ryzyko smart kontraktów, a stopy są zmienne.

Możliwe awarie smart kontraktów, niedobory płynności, błędy orakli lub odłączenie stablecoina mogą wpłynąć na zwroty lub dostęp do środków. Przedstawiciele branży wskazują na potrzebę wyraźnego oddzielenia środków przeznaczonych na płatności od aktywów skierowanych na rynki pożyczkowe i pozycje lewarowane oraz na konieczność informowania klientów, która firma kontroluje dany produkt i kto poniósłby stratę.

Wirex dołączył do programu Visa dotyczącego transakcji inicjowanych przez agentów i zapowiada wprowadzenie Agent Card z tokenizowanymi danymi. Użytkownicy będą mogli ustawiać limity wydatków, ograniczenia merchantów i ramy czasowe; firmy wskazują, że w takich rozwiązaniach istotne są zapisy zgód klientów, zasady realizacji instrukcji przez agentów oraz wyjaśnienie odpowiedzialności za transakcje automatyczne.

Sieci płatnicze rozwijają zaplecze rozliczeniowe, a fintechy i firmy krypto koncentrują się na warstwie klienta i produktach okołopłatniczych. Dalszy rozwój oferty zależeć będzie od implementacji rozliczeń, przyjęcia przez partnerów oraz zarządzania ryzykiem.