TSMC i Ciena wyprzedzają Nvidię — analitycy widzą ~30% wzrostu

Analitycy wskazują, że akcje Taiwan Semiconductor (TSMC) i Ciena mają potencjał wzrostu w granicach 27–32% wobec bieżących cen. Prognozy te plasują obie firmy jako alternatywę dla bezpośredniego inwestowania w Nvidię w kontekście popytu na rozwiązania dla sztucznej inteligencji.

Akcje Nvidii znajdują się blisko rekordowych poziomów i są jedną z najaktywniej handlowanych spółek na rynku amerykańskim. Od sierpnia 2024 roku kurs Nvidii notował spadek dzień po publikacji wyników w sześciu przypadkach. Jako przykład podaje się raport z 26 lutego 2026 roku: firma przekroczyła oczekiwania dotyczące zysku i przychodów, lecz kurs spadł około 5% po uwagach o niższych marżach i obniżonej prognozie dotyczącej sprzedaży w Chinach.

TSMC jest głównym producentem układów scalonych dla firm takich jak Nvidia, Apple i AMD. W lipcu sprzedaż TSMC wzrosła rok do roku o około 45% i osiągnęła 14,5 mld USD. Prognozy analityczne wskazują rekomendację klasyfikowaną jako „Mocny zakup” z celem cenowym około 545,67 USD wobec notowań w rejonie 430,49 USD, co przekłada się na około 27–30% potencjału wzrostu. W reakcjach na negatywne sesje po wynikach TSMC traciło średnio mniej niż Nvidia; w sześciu obserwowanych przypadkach średni spadek TSMC wyniósł około 1,76%, podczas gdy Nvidia traciła średnio 4,34%.

Na giełdzie w Tajpej jedna akcja TSMC kosztuje około 2 415 TWD (około 86 USD), a pięć takich akcji odpowiada jednej akcji notowanej w USA w formie ADR. Różnice w strukturze akcji wpływają na rozbieżności wycen między rynkami.

Ciena dostarcza sprzęt do przesyłu danych, w tym światłowodowe łącza między serwerami centrów danych dla zastosowań AI. Przychody spółki w ostatnim kwartale wzrosły o około 40%, zyski niemal się poczwórzyły, a backlog zamówień wynosi około 7 mld USD. Kapitalizacja rynkowa Ciena zwiększyła się w ciągu roku znacząco, przy czym średni cel cenowy analityków wynosi około 583 USD wobec kursu zamknięcia około 442,79 USD, co daje około 32% przestrzeni do wzrostu. Oceny analityczne dla Ciena mieszczą się w przedziale od „Kupuj” do „Trzymaj”.

Dane rynkowe pokazują też znaczną aktywność obrotu akcjami Nvidii; wysoki wolumen oznacza większą skłonność do gwałtownych ruchów cenowych po raportach. W okresie poprzedzającym publikacje wyników analitycy wskazywali różnice między oczekiwaniami rynkowymi a prognozami spółek, co może wpływać na reakcje kursów. W jednym z wcześniejszych raportów operacyjnych Nvidii wspomniano o przychodach oczekiwanych w rejonie 91 mld USD, podczas gdy niektóre instytucje finansowe prognozowały wyższe wartości, co zwiększa presję na wyniki.

Podsumowując, prognozy analityczne dla TSMC i Ciena plasują ich wyceny na poziomie około 27–32% powyżej bieżących kursów. Dane o sprzedaży, strukturze przychodów i backlogu zamówień stanowią podstawę tych wycen.