Trzy firmy utrzymują krótkie pozycje na BTC i ETH

Abraxas Capital, Fasanara Capital i Wintermute nadal utrzymują krótkie pozycje na Bitcoin i Ethereum o łącznej wartości przekraczającej 600 mln USD. Poziomy likwidacji tych pozycji są ustawione znacząco powyżej bieżących cen spot, co ogranicza ryzyko szybkiej likwidacji przy krótkotrwałych ruchach cen.

Tracker on-chain Lookonchain zidentyfikował adresy tych trzech podmiotów jako konta pełniące funkcje hedgingowe i market makingowe. Według danych, łącznie trzymają 138 569 ETH o wartości około 338 mln USD oraz 3 425 BTC o wartości około 265 mln USD. Abraxas Capital ma największy portfel krótkich pozycji.

Dla pozycji Abraxas dwa poziomy likwidacji na ETH są ustawione przy około 4 008 USD i 3 958 USD, przy bieżącym kursie około 2 440 USD. Krótkie pozycje na BTC tej firmy mają poziomy likwidacji przy około 128 521 USD i 140 437 USD, przy spot około 77 381 USD. Dla pozycji Wintermute wskazywane są poziomy przetrwania do 251 307 USD dla niektórych krótkich ekspozycji.

Dane on-chain pokazują także skalę ostatnich likwidacji krótkich pozycji podczas rajdu rynkowego w połowie sierpnia. 19 sierpnia sprzedający na krótko stracili około 1,3 mld USD w ciągu 60 minut, gdy kurs Bitcoina wzrósł o około 2,5%. Łączna wartość likwidacji tego dnia wyniosła około 2,74 mld USD, a 172 202 traderów zostało zlikwidowanych; w ciągu kolejnych 24 godzin doszło do dodatkowych likwidacji za około 1,06 mld USD.

Na poziomie pojedynczych pozycji Abraxas ma około 58 mln USD niezrealizowanej straty na czterech pozycjach. Fasanara Capital notuje stratę 18,87% na krótkiej pozycji ETH o nominale około 74,81 mln USD przy użyciu dźwigni 15x. Monitorowanie on-chain wskazało, że Wintermute częściowo osiąga minimalne zyski na obu aktywach, a jednocześnie zwiększa ekspozycję na shorty; Onchain Lens odnotował, że firma zwiększyła ekspozycję z około 146,19 mln USD do 190,77 mln USD, czyli o około 44,58 mln USD, a na platformie Hyperliquid widoczna jest niezrealizowana strata około 5,85 mln USD.

Lookonchain skomentował: „Wygląda na to, że wszystkie duże wieloryby zostały zlikwidowane podczas tego skoku cen! Obecnie największe krótkie pozycje na blockchainie znajdują się na kontach hedgingowych animatorów rynku.”

Dane wskazują, że część ekspozycji ma charakter operacyjny związany z market makingiem i zabezpieczeniem pozycji, a nie wyłącznie z zakładami na długotrwały spadek rynku. Poziomy likwidacji pozostają na tyle odległe od bieżących notowań, że do ich uruchomienia potrzebne byłyby silne i utrzymujące się wzrosty kursów.