Tom Lee: Nvidia przełamała nietypowy wzorzec

Nvidia wzrosła 8,74% 27 sierpnia po publikacji wyników za kwartał. Tom Lee z Fundstrat określił tę reakcję jako rzadkie złamanie zwykłego schematu zachowania kursu spółki po dobrych raportach.

W raporcie Nvidia podała przychód 96,2 mld USD, co oznacza wzrost o 106% rok do roku. Spółka prognozuje przychody na kolejny kwartał na 108 mld USD.

Po publikacji kurs osiągnął 227,98 USD, co tego dnia zwiększyło wartość rynkową o około 440 mld USD. Następnego dnia kurs spadł 4,57% do 217,55 USD, co oznaczało utratę około 250 mld USD zysków z dnia poprzedniego.

Tom Lee wskazał, że inwestorzy z niedostatecznym zaangażowaniem w Nvidię mogli sprzedawać inne akcje, by sfinansować zakupy udziałów producenta chipów. W rezultacie część firm związanych ze sztuczną inteligencją reagowała inaczej na własne raporty.

Przykładem jest Salesforce, które po swoim raporcie wzrosło o 22,58% i tego dnia należało do grupy spółek, które przebiły wzrost Nvidii.

Lee zwrócił uwagę na wycenę spółki: wskaźnik cena/zysk wynosi około 27,5 dla zysków historycznych oraz około 18 dla prognozowanych zysków. Dodał, że prognozy zysków są podnoszone szybciej niż kurs akcji. Tom Lee podkreślił: „Mają ogromne rewizje w górę zysków”.

Inny analityk, Jay Goldberg z Seaport Research Partners, rekomenduje 'sprzedaż’ Nvidii i ostrzega, że ograniczenia w podaży mogą hamować dalszy wzrost, ponieważ spółka może nie dostarczyć wszystkich zamówionych układów.

Lee wskazał także ryzyko poza rynkiem kapitałowym: rosnący sprzeciw lokalnych społeczności wobec nowych centrów danych oraz polityczne głosy popierające wstrzymanie inwestycji, które mogą utrudnić rozwój infrastruktury dla usług związanych ze sztuczną inteligencją.

Schemat, w którym kurs Nvidii zwykle spadał po dobrych raportach, został przerwany 27 sierpnia, a następnego dnia nastąpiło częściowe cofnięcie zysków.