Sierpniowy CPI w USA. Wpływ na Bitcoina i Wall Street

W piątek 11 września Biuro Statystyki Pracy opublikuje dane CPI za sierpień. To ostatni znaczący odczyt przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej zaplanowanym na 15–16 września. Kevin Warsh wskazywał, że decyzja Fedu będzie w dużej mierze zależała od tego raportu.

W sierpniu przybyło 162 tys. miejsc pracy poza rolnictwem, podczas gdy prognozy zakładały 56 tys. Stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%. Po publikacji raportu rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do około 4,8%.

Kontrakty terminowe wyceniały około 57% prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu. Rynek oczekuje, że nagłówek CPI wzrośnie o 0,4% miesiąc do miesiąca (3,4% rok do roku), a inflacja bazowa o 0,2% m/m (2,4% r/r). Analitycy przewidują, że wyższe ceny energii mogą podnieść wskaźnik nagłówkowy, podczas gdy CPI bez energii i żywności ma nadal wolniej spadać.

Przed publikacją CPI inwestorzy otrzymają kilka istotnych sygnałów. W czwartek o 14:15 czasu polskiego Europejski Bank Centralny ma ogłosić decyzję o stopie depozytowej i przedstawić nowe projekcje makroekonomiczne; rynki spodziewają się podwyżki o 25 punktów bazowych do 2,50%. O 14:30 USA opublikuje PPI za sierpień; lipcowy PPI był bez zmiany m/m, a roczna dynamika wynosiła 4,7%.

Dwie godziny po CPI pojawi się wstępny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za wrzesień; w sierpniu indeks wyniósł 51,7 pkt. We wtorek Japonia poda drugi szacunek PKB za II kwartał; dostępne dane wskazują na wzrost nakładów inwestycyjnych i rekordowe zyski firm. W środę Chiny opublikują sierpniowe CPI i PPI. W czwartek po zamknięciu Wall Street swoje wyniki przedstawi Oracle.

W lipcu Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe w przedziale 3,5–3,75%. Kilku członków FOMC opowiadało się wtedy za podwyżką o 25 punktów bazowych. Układ publikacji danych oraz wcześniejsze ruchy na rynku obligacji sprawiają, że odczyt CPI z 11 września będzie najważniejszym makroekonomicznym testem przed wrześniowym posiedzeniem Fed.