SEC bada relacje banków z funduszem AI po likwidacji

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wystosowała wezwania do największych banków z Wall Street w związku z relacjami tych instytucji z funduszem hedgingowym Situational Awareness po likwidacji portfela wart. ponad 30 mld USD.

Regulator zażądał danych dotyczących momentów realizacji zleceń, komunikacji związanej z pożyczonymi środkami oraz nakazał zachowanie wszystkich dokumentów dotyczących firmy z siedzibą w San Francisco. Wezwania trafiły do Bank of America, Citi, Goldman Sachs i JPMorgan. Banki nie udzieliły komentarza; SEC również nie skomentowała sprawy.

Śledztwo koncentruje się na historii dźwigni finansowej funduszu i na tym, jak długo banki finansowały skoncentrowaną pozycję w sektorze AI, zanim ograniczyły lub wycofały kredytowanie. Regulatorzy domagają się także treści wiadomości wymienianych z funduszem dotyczących depozytów zabezpieczających i warunków finansowania.

Fundusz Situational Awareness został założony około dwóch lat temu przez Leopolda Aschenbrennera, 24-letniego byłego badacza OpenAI. W szczytowym momencie zarządzał ponad 30 mld USD i korzystał z pożyczek sięgających dziesiątek miliardów dolarów. Z dokumentów wynika, że strategia uległa znacznemu zaostrzeniu przed kryzysem: ochronne opcje o wartości około 8,5 mld USD w marcu niemal zniknęły do 30 czerwca, a ich miejsce zajęły długie pozycje o wartości około 12,5 mld USD.

Pod koniec lipca kursy akcji spółek związanych z AI spadły, natomiast tradycyjne spółki technologiczne, na które fundusz miał krótkie pozycje, zyskały na wartości. W wyniku wezwań do uzupełnienia depozytów zabezpieczających wartość portfela zmniejszyła się o około 67 proc. Publiczną część portfela odkupiła firma Citadel z około 10-procentowym dyskontem i zrealizowała blisko sto transakcji blokowych, by ograniczyć podaż niektórych akcji.

Według dostępnych raportów giełdowych udziały w spółkach wydobywających bitcoiny stanowiły około jednej czwartej portfela i były wycenione na 1,99 mld USD; największe pozycje to Core Scientific, Riot Platforms i IREN.

Według rzecznika Situational Awareness kontrola regulatorów była do przewidzenia; organy nadzoru zwykle przyglądają się funduszom, które osiągają duże zyski lub doświadczają gwałtownych spadków. SEC na tym etapie nie oskarżyła funduszu o nieprawidłowości, a postępowanie może nie zakończyć się wniesieniem pozwu.

Dokumenty i wezwania mogą ujawnić, jak długo banki utrzymywały finansowanie skoncentrowanej inwestycji w AI, zanim zmieniły warunki kredytowe. Fundusz wciąż posiada udziały w Anthropic, spółce rozważającej debiut giełdowy. Dodatkowo przedstawiciele sektora bankowego wskazywali wcześniej w tym miesiącu na rekordowe poziomy zadłużenia związanego z depozytami zabezpieczającymi.