Ropa powyżej 95 USD; diesel bije rekordy, stacje drożeją

W ciągu ostatnich 24 godzin Iran ostrzelał dwa tankowce, a Stany Zjednoczone przeprowadziły nocne uderzenia na cele w Iranie. Po tych zdarzeniach cena ropy Brent wzrosła powyżej 95 USD za baryłkę, a na rynkach pojawiła się premia za ryzyko związana z przepływami przez cieśninę Ormuz.

Sekretarz energii USA przekazał, że w poniedziałek przez cieśninę Ormuz przeszło 17 mln baryłek, co miałoby być najwyższym dziennym wolumenem od początku konfliktu. Firmy monitorujące ruch tankowców podają jednak znacznie niższe szacunki. Analitycy wskazują, że dla oceny przepływów bardziej miarodajne są średnie z dłuższego okresu niż pojedyncze dni.

Najsilniej reaguje rynek paliw rafinowanych. Crack na ICE gasoil, czyli różnica między ceną ropy Brent a ceną diesla, osiągnął rekordowy poziom 79 USD za baryłkę. Amerykańskie marże na dieslu utrzymują się powyżej 100 USD. Kontrakty forward na produkt pokazują backwardację na spreadzie wrzesień/listopad rzędu 80 USD za tonę; backwardacja oznacza, że towar z dostawą bliższą jest droższy od towaru z dostawą dalszą, co odzwierciedla pilny popyt i niskie zapasy.

Amerykański Instytut Paliw (API) raportuje spadek zapasów ropy w USA o około 2,6 mln baryłek. Rafinerie zgłaszają ograniczoną nadwyżkę mocy przerobowych, co ogranicza możliwość szybkiego zwiększenia produkcji paliw w razie zakłóceń dostaw z regionu Bliskiego Wschodu i Rosji.

Na rynku gazu europejski kontrakt TTF przekroczył 75 EUR/MWh, najwyżej od 2023 roku. Europejskie magazyny gazu są napełnione w około 64 proc., poniżej typowego poziomu dla tej pory roku. Zbliżający się sezon grzewczy zwiększa popyt na paliwa grzewcze i gaz.

Rynki metali i instrumentów dłużnych również reagowały na wzrost cen ropy. Złoto spadło poniżej 4 300 USD za uncję do dwutygodniowego minimum. Prezes Fedu Kevin Warsh ocenił, że bank centralny „ma jeszcze pracę do wykonania” w walce z inflacją. Kontrakty terminowe wyceniają ponad 65 proc. prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w USA we wrześniu. Rentowność japońskich obligacji rządowych osiągnęła około 3 proc.

W kraju zakończenie obowiązywania ochronnego pakietu CPN, który ograniczał maksymalne ceny paliw w sierpniu, zbiega się ze wzrostem notowań surowców. W sierpniu limity cenowe wynosiły 6,64 zł/l dla PB95 i 7,31 zł/l dla oleju napędowego. Dane z wczoraj pokazują średnie ceny na stacjach: PB95 7,64 zł/l, PB98 8,49 zł/l, diesel 8,39 zł/l.

Dalszy rozwój sytuacji w regionie Zatoki Perskiej oraz monitorowane poziomy zapasów i mocy rafineryjnych będą śledzone przez uczestników rynku. Treść ma charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.