Opcje Bitcoina 6,4 mld USD wygasły, kurs traci kotwicę

Opcje na Bitcoin o łącznej wartości 6,4 mld USD rozliczono w piątek o 10:00 na giełdzie Deribit. Oficjalna cena rozliczenia wyniosła 79 682,33 USD. Rozliczono około 81 700 kontraktów; serie call z kursem wykonania 80 000 USD wygasły bez wartości — zabrakło 318 USD — natomiast serie z kursem 75 000 USD zostały wypłacone.

Mechanizm zabezpieczania pozycji opcyjnych polega na sprzedaży Bitcoina przez animatorów rynku, gdy cena zbliża się do istotnych strike’ów, oraz na odkupywaniu go, gdy kurs spada poniżej tych poziomów. Taka aktywność handlowa przez kilka dni utrzymywała cenę wokół 80 000 USD; wygaśnięcie opcji o 10:00 przerwało ten proces.

Dane z ksiąg zleceń wskazują przesunięcie ofert sprzedaży w górę. Analityk Ted Pillows wcześniej identyfikował ścianę sprzedaży około 1 052 BTC przy 80 500 USD rozproszoną na czterech giełdach; na godzinę 13:24 na Kraken i Coinbase przy tej cenie pozostało 101 BTC. Największe zagęszczenie ofert znajduje się teraz przy 82 000 USD, gdzie obie giełdy łącznie mają 173 BTC.

Rynek opcji odzwierciedla to przesunięcie. Do daty wygaśnięcia 4 września kurs 82 000 USD skupia 5 931 kontraktów, co stanowi 22% otwartego wolumenu na ten termin.

Kolejne wygasanie zaplanowano na 25 września; na ten dzień przypada 155 393 kontraktów, czyli około 40% całkowitego otwartego wolumenu na Deribit. Te pozycje rozliczą się dziewięć dni po spodziewanej decyzji Rezerwy Federalnej; największa koncentracja opcji znajduje się przy strike’u 70 000 USD, a liczba opcji call jest dwukrotnie większa niż put.

Na sympozjum Fed w piątek o 16:00 Kevin Warsh wygłosi pierwsze przemówienie jako przewodniczący. Tegoroczna agenda obejmuje zagadnienia związane z innowacjami finansowymi, w tym kryptowaluty i stablecoiny. W lipcu Fed utrzymał przedział stóp procentowych na poziomie 3,50–3,75%; trzech członków zgłosiło zdanie odrębne opowiadając się za podwyżką o 0,25 pkt. Traderzy obecnie wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu na około jedną do trzech.

Frank Hepworth, CEO New Market Trading, przypomniał: „Tygodnie rozliczeń zawsze brzmią groźniej, niż są w rzeczywistości.”

Cena spot Bitcoina w piątek wynosiła około 79 699 USD, co oznaczało wzrost o 0,2% w ciągu 24 godzin. Po rozliczeniu opcji uwagę rynku skupiły wystąpienie Warsha oraz kolejne terminy wygasania kontraktów opcyjnych.