Ondo Perps: perpetuale na tokenizowane akcje z dźwignią 20x

Ondo Perps uruchomiło w czerwcu publiczną betę, udostępniając wybranym, kwalifikującym się użytkownikom spoza Stanów Zjednoczonych perpetuale na tokenizowane akcje, ETF-y, surowce i indeksy. Platforma oferuje handel 24/7 oraz dźwignię do 20x. Tokenizowane akcje mogą służyć jako zabezpieczenie pozycji.

Handel obejmuje rynki związane z akcjami takimi jak Nvidia, Tesla, Intel, AMD czy Meta, a także surowcami jak złoto, ropa i srebro oraz indeksami US100 i US500. Perpetuale pozwalają otwierać pozycje długie i krótkie bez konieczności czekania na godziny działania tradycyjnych giełd.

Ondo Perps bazuje na ekosystemie Ondo Global Markets. Platforma Ondo Global Markets przekroczyła 1 mld USD TVL w ciągu niecałych ośmiu miesięcy. Początkowo oferowała ponad 260 tokenizowanych amerykańskich akcji i ETF-ów na sieciach takich jak Solana, Ethereum i BNB Chain; katalog aktywów wzrósł do ponad 430 tytułów po kolejnych integracjach. Według dostępnych danych rynek tokenizowanych akcji osiągnął wartość około 1,08 mld USD, z miesięcznym wolumenem transferów około 2,10 mld USD. Ondo kontroluje 405 tokenizowanych aktywów akcyjnych o łącznej wartości około 870 mln USD, co daje firmie około 43,6% udziału w tym segmencie.

Model zabezpieczeń zastosowany przez Ondo Perps różni się od standardu na rynku kryptowalut, gdzie zwykle wymaga się jako marginu stablecoinów lub kryptowalut. Platforma umożliwia użycie tokenizowanych papierów wartościowych jako zabezpieczenia pod pozycje z dźwignią. Dzięki temu pozycje mogą być zabezpieczane aktywami powiązanymi z tym samym rynkiem, na którym wyceniany jest perpetual.

Ondo informuje, że użytkownicy mogą mintować i redeemować najpopularniejsze tokenizowane akcje i ETF-y o dowolnej porze, co ma umożliwić rzeczywisty handel 24/7 on-chain. Firma podała również informacje o programie zachęt z pulą nagród sięgającą do 3 mln USD dla aktywnych uczestników.

Rynek tokenizowanych akcji nadal wykazuje ograniczoną płynność w porównaniu z tradycyjnymi giełdami i systemami rozliczeniowymi. Największa płynność akcji i ETF-ów pozostaje na klasycznych giełdach, co może prowadzić do różnic cen poza godzinami ich handlu. Szybkie ruchy cenowe po publikacjach wyników, danych makroekonomicznych lub komunikatach korporacyjnych mogą spowodować gwałtowne zmiany wartości pozycji z dźwignią i doprowadzić do szybkich likwidacji, jeśli mechanizmy wyceny, hedgingu lub likwidacji nie nadążą.

Ondo Perps jest jednym z pierwszych większych testów wykorzystania tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia pod on-chain instrumenty pochodne. Platforma łączy konstrukcję perpetual futures z istniejącym katalogiem tokenizowanych aktywów; dostępność płynności, precyzyjna wycena zabezpieczeń i działanie mechanizmów rozliczeniowych będą obserwowane w czasie rzeczywistym.