NVIDIA wprowadza model podziału przychodów, Burry stawia na spadki

NVIDIA przedstawiła nowy model obliczeń AI, który pozwala dostawcom chmury instalować zaawansowany sprzęt w formule podziału przychodów i przy wsparciu kredytowym. Firma będzie zarabiać zarówno na sprzedaży sprzętu, jak i na przychodach z wykorzystania chmurowych zasobów obliczeniowych.

Model ma umożliwić tworzenie wielkoskalowych, współdzielonych centrów obliczeniowych przeznaczonych do inferencji i aplikacji zużywających dużo tokenów. NVIDIA wskazała, że rynek AI „przesuwa się od trenowania modeli do ciągłej produkcji tokenów”, co wymaga innego modelu biznesowego.

Rozwiązanie ma zmniejszyć bariery wejścia dla startupów, deweloperów modeli, przedsiębiorstw i regionalnych operatorów AI poprzez rozłożenie kosztów i ryzyka między NVIDIA a partnerami chmurowymi.

Pierwsi partnerzy podali plany wdrożeń: Sharon AI planuje instalację do 40 000 procesorów Grace Blackwell GB300. Firma Firmus buduje kampus w Indonezji zaprojektowany na około 170 000 jednostek GPU i z zapotrzebowaniem energetycznym około 360 megawatów.

W tym samym czasie inwestor Michael Burry zwiększył krótką pozycję na akcjach NVIDIA przy około 198,09 USD za akcję. Otworzył też krótkie pozycje na Tesli, Applied Materials, Caterpillar oraz na funduszu ETF SOXX.

Burry wskazał na nadmierną euforię wokół AI i możliwość przeinwestowania w centra danych, szybkie starzenie się sprzętu oraz osłabienie popytu. Określił indeks półprzewodnikowy słowami „a pure form of overvaluation”.

Notowania NVDA oscylowały wokół 195 USD w momencie przygotowywania materiału, co odpowiadało kapitalizacji rynkowej około 4,77 bln USD.

Inwestorzy będą obserwować wyniki finansowe NVIDIA, tempo wdrożeń partnerów chmurowych oraz wskaźniki wykorzystania infrastruktury. Nadchodzące kwartały dostarczą danych dotyczących efektów wdrożeń i wykorzystania mocy obliczeniowej.