Nvidia daje startupom GPU za udział w przyszłych przychodach

Nvidia 1 lipca przedstawiła program, w którym startupy sztucznej inteligencji otrzymują dostęp do jej procesorów graficznych w zamian za część przyszłych przychodów. Partnerzy chmurowi kupują systemy Nvidia i sprzedają dostęp obliczeniowy młodszym firmom, a Nvidia pobiera prowizję uzależnioną od wykorzystania sprzętu.

W komunikacie firma napisała: „Ta struktura … zapewnia NVIDIA powtarzający się strumień dochodów zależny od wykorzystania.” Program przekształca jednorazową sprzedaż GPU w strumień przychodów powiązany z użyciem chipów.

Wśród pierwszych partnerów wymieniono Sharon AI, która zapowiedziała instalację do 40 000 układów Grace Blackwell GB300. Inna firma, Firmus, buduje kampus obliczeniowy o mocy 360 megawatów na indonezyjskiej wyspie Batam z miejscem dla do 170 000 GPU; uruchomienie zaplanowano na pierwszy kwartał 2027 roku. Sharon AI opisuje swój projekt jako suwerenną infrastrukturę obliczeniową dla rynków poza Stanami Zjednoczonymi.

Program wiąże startupy z architekturą i oprogramowaniem Nvidia na dłuższy okres, ponieważ rozliczenia są powiązane z platformami chmurowymi i użyciem konkretnych układów. W praktyce oznacza to, że firmy korzystające z oferty będą używać architektury Nvidia przez czas obowiązywania umów.

Konkurencja technologiczna rośnie: zespoły w Chinach ostatnio trenowały duże modele bez użycia chipów Nvidia, a część klientów testuje tańsze alternatywy sprzętowe. Analitycy i niektórzy inwestorzy zwracają uwagę na ryzyko koncentracji rynku i finansowania sprzedaży sprzętu poprzez udziały w przyszłych przychodach.

Nvidia równocześnie angażuje środki wobec kluczowych partnerów i klientów: firma zadeklarowała możliwe wsparcie do 100 mld USD dla OpenAI i ma około 7 proc. udziałów w CoreWeave, spółce kupującej GPU. Program ma rozszerzyć bazę odbiorców poza dużymi klientami kupującymi sprzęt bezpośrednio.

Szacunki rynkowe wskazują na duże zapotrzebowanie na infrastrukturę. Morgan Stanley ocenia, że wydatki największych firm technologicznych na AI mogą przekroczyć 800 mld USD w 2026 roku, a w 2027 roku osiągnąć około 1,1 bln USD. Notowania Nvidii pozostały stabilne po ogłoszeniu programu; 2 lipca kurs zamknięcia wyniósł 194,69 USD, a kapitalizacja spółki około 4,8 bln USD.

Program opiera się na rozliczeniu zależnym od wykorzystania chipów. W kolejnych kwartałach rynek oceni stopień adopcji modeli chmurowych opartych na tym schemacie, dostępność tańszych architektur i reakcje klientów oraz regulatorów.