Morgan Stanley: możliwy krach giełdowy w 30 dni

Morgan Stanley przekazał inwestorom, że w ciągu 30 dni może dojść do dużej korekty na rynkach akcji. Główny strateg akcji USA w banku, Mike Wilson, zwrócił uwagę na ryzyko związane z gwałtownym wzrostem cen ropy.

Wilson ocenił, że obecna płynność rynkowa jest wystarczająca, lecz nie obfita. „Myślę, że w ciągu najbliższych 30 dni, jeśli cena ropy wzrośnie do 120 USD, 130 USD, 140 USD, to będzie drenować płynność z rynku” — wskazał strateg.

Cena ropy naftowej w USA utrzymuje się powyżej 100 USD za baryłkę, co oznacza niemal 80-procentowy wzrost od początku roku. Bank zauważa, że dalszy skok cen surowca mógłby ograniczyć zdolność rynku do absorbowania strat.

Morgan Stanley nie rekomenduje masowej sprzedaży akcji. W praktyce bank przenosi środki w kierunku spółek generujących gotówkę, jednocześnie nie zmniejszając całkowitej ekspozycji na akcje.

W ramach bieżących analiz bank wznowił ocenę giełdowej platformy Coinbase po raz pierwszy od debiutu spółki w 2021 roku. Rekomendacja to „neutralnie”, a cel cenowy ustalono na 250 USD wobec kursu około 175 USD, co oznacza potencjalny wzrost blisko 43 proc. Morgan Stanley traktuje Coinbase przede wszystkim jako infrastrukturę finansową; handel spot Bitcoinem generuje obecnie nieco ponad 10 proc. przychodów firmy, wobec ponad połowy przy debiucie.

Dodatkowy czynnik to wydarzenia weekendowe dotyczące rozwoju sztucznej inteligencji. Szef Anthropic zaproponował spowolnienie prac nad najbardziej zaawansowanymi modelami AI, a propozycję poparli m.in. liderzy innych firm technologicznych. Takie komunikaty mogą wywołać krótkoterminową presję na akcje związane z AI, z możliwym natychmiastowym testem nastrojów po otwarciu sesji w poniedziałek.

Analizy rynkowe pokazują, że standardowy S&P 500 ważony kapitalizacją i jego wersja równoważona rosły podobnie w 2026 roku, około 13 proc., co oznacza mniejszą koncentrację wzrostów w kilku największych firmach. Jednocześnie niektóre spółki w indeksie zanotowały spadki przekraczające 40 proc., co wskazuje na zmienność wśród poszczególnych walorów.

Podsumowując, Morgan Stanley wskazuje na 30-dniowy horyzont ryzyka z powodu możliwych silnych wzrostów cen ropy i ograniczenia płynności, a sygnały związane z AI mogą spowodować wcześniejszą reakcję rynków.