Lilly wyprzedza Novo Nordisk. Dwa leki dały 14,8 mld USD

Eli Lilly w II kwartale osiągnęło sprzedaż Mounjaro i Zepbound na poziomie 14,87 mld USD. Spółka podniosła całoroczną prognozę przychodów na 2026 rok do przedziału 85–87 mld USD.

Przychody z Mounjaro wzrosły o 91% do 9,94 mld USD, a Zepbound wygenerował 4,93 mld USD. Oba leki łącznie stanowiły 64,7% kwartalnej sprzedaży Lilly. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 8,38 USD wobec oczekiwań rynkowych na poziomie 6,01 USD. Po publikacji wyników kurs akcji Lilly wzrósł o ponad 5%.

W tym samym kwartale cały portfel Novo Nordisk obejmujący między innymi Ozempic i Wegovy przyniósł około 9,16 mld USD. Dane pokazują, że przychody dwóch preparatów Lilly w tym okresie przewyższyły wpływy konkurenta z całego segmentu leków na cukrzycę i otyłość.

Lilly raportuje wzrost sprzedaży pomimo obniżeń cen jednostkowych. Spółka zwiększa rabaty, rozszerza programy dostępu publicznego oraz pozyskuje pacjentów płacących samodzielnie. Według raportu wyższe wolumeny rekompensują spadek przychodu na pojedynczą terapię. Firma wskazała na rosnące znaczenie rynków międzynarodowych jako drugiego źródła wzrostu poza USA i oczekuje szerszego dostępu pacjentów Medicare do leczenia otyłości.

Słabszym elementem raportu była sprzedaż doustnej tabletki Foundayo, która przyniosła 98 mln USD wobec oczekiwań rynkowych wynoszących 105,6 mln USD. Wcześniejsze wprowadzenie doustnego Wegovy w USA dało konkurentowi przewagę w segmencie tabletek, ale największe przychody nadal generują terapie iniekcyjne.

Lilly zrewidowało też prognozę skorygowanego zysku na akcję na 2026 rok do przedziału 35,50–36,50 USD; górna granica została nieznacznie obniżona z 37 USD z powodu kosztów związanych z transakcjami biznesowymi, a wynik nadal przekracza konsensus analityków na poziomie 34,20 USD.

Według danych rynkowych światowa sprzedaż leków przeciw otyłości w 2025 roku wyniosła około 66 mld USD. Analitycy prognozują, że do 2030 roku sam rynek amerykański może przekroczyć 100 mld USD rocznie.

Raport wskazuje na ryzyko koncentracji przychodów: w II kwartale prawie 65% wpływów Lilly zależało od jednej substancji sprzedawanej pod dwiema markami. Utrzymanie stabilności sprzedaży będzie zależało od możliwości produkcyjnych, dostępności w systemach ubezpieczeń oraz retencji pacjentów stosujących terapię.