Lee i Cramer wzywają do optymizmu inwestorów

Tom Lee z Fundstrat oraz komentator Jim Cramer w poniedziałek zaapelowali o zachowanie optymizmu na rynkach. Lee przewiduje odbicie rynku i szacuje, że S&P 500 może osiągnąć około 7 800 punktów w 2027 roku. Cramer rekomenduje kupno akcji Amazona przy każdej korekcie i zapowiedział wyprzedaż posiadanych bitcoinów.

Lee wyjaśnia, że główną przyczyną lipcowej wyprzedaży był jeden fundusz korzystający z dźwigni, a nie pogorszenie wyników spółek. Fundusz o nazwie Situational Awareness zmniejszył wartość z około 45 mld do około 10 mld dolarów po gwałtownych ruchach rynkowych. W poniedziałek indeks S&P 500 oscylował wokół 7 605 pkt; 24 czerwca Fundstrat podniósł swój cel roczny z 7 700 do 8 000 pkt, bazując na wyższych prognozach zysków na 2027 rok. Lee określił rynek jako „sprężynę gotową do wyskoczenia” i prognozuje odbicie w sierpniu.

Problemy funduszu wiązały się z dużymi inwestycjami w spółki z sektora sztucznej inteligencji. Po spadkach fundusz musiał szybko upłynnić część pozycji. Najbardziej ucierpiał rynek Korei Południowej ze względu na znaczenie SK Hynix i Samsunga; kursy tych spółek później częściowo się odbiły.

Do krótkoterminowych czynników, które Lee wskazał, należy stopniowe znoszenie ograniczeń sprzedaży akcji po debiucie SpaceX oraz zmiana na stanowisku przewodniczącego Rezerwy Federalnej. Część akcji SpaceX ma stać się zdatna do obrotu od 6 sierpnia, a do końca roku udział akcji dostępnych do sprzedaży może wzrosnąć do około 40–44%. Kevin Warsh objął urząd przewodniczącego Rezerwy Federalnej 22 maja i od tego czasu podejmuje decyzje dotyczące stóp procentowych.

Lee wskazał także na możliwe spowolnienie inflacji, powołując się na spadające ceny nieruchomości i wolniejszy wzrost płac, ale zaznaczył, że dane są mieszane: indeks Case-Shiller za kwiecień wykazał wzrost cen domów o 0,8% rok do roku, a ogólny wskaźnik inflacji wyniósł 3,8%. Zaplanowany na piątek raport o zatrudnieniu ma być testem dla tych prognoz.

Jim Cramer w weekendowym felietonie i w poniedziałkowym wpisie wskazał Amazon jako spółkę do kupienia przy korektach: „akcją, którą warto kupić podczas każdej korekty, jest Amazon…”. Amazon podał, że przychody działu chmurowego AWS wyniosły 42,23 mld dolarów, co oznacza wzrost o 37% rok do roku. Analitycy podnieśli ceny docelowe akcji firmy do około 400 dolarów.

Cramer jednocześnie zadeklarował brak zamiaru dalszego trzymania bitcoinów, argumentując obawę o przyszły rozwój komputerów kwantowych, które mogą zagrozić algorytmom zabezpieczającym portfele kryptowalutowe. Szef IBM, Arvind Krishna, ocenił, że w ciągu trzech–czterech lat można zacząć poważnie analizować wpływ technologii kwantowej; Krishna prognozuje też, że technologia ta może wygenerować wartość rzędu biliona dolarów do końca lat 30. Cramer wcześniej sprzedał wszystkie swoje kryptowaluty w grudniu 2022 roku, gdy cena bitcoina wynosiła około 16 797 dolarów; obecna cena BTC wynosiła blisko 63 873 dolarów.

Inwestorzy będą obserwować nadchodzące dane ekonomiczne, harmonogram znoszenia ograniczeń sprzedaży akcji po debiucie SpaceX oraz decyzje w sprawie stóp procentowych.