KOSPI broni 7 000, Bank Korei: dzienna zmienność 4,1%

KOSPI spadł w czwartek rano do 6 920 punktów, następnie odbił do 7 058,06 i zamknął sesję z wzrostem 0,09%, utrzymując poziom około 7 000 punktów. Bank Korei (BOK) poinformował, że dzienna zmienność indeksu wyniosła 4,1%.

Według Banku Korei to najwyższa dzienna zmienność spośród głównych rynków w tym roku. Instytucja wskazała, że wskaźnik ten jest około dwukrotnie wyższy niż obserwowany na rynkach Japonii i Tajwanu.

Koncetracja sektora półprzewodników zwiększa wrażliwość indeksu. Samsung Electronics i SK Hynix stanowią 51,2% kapitalizacji KOSPI i odpowiadały za 69,3% spadku wartości indeksu w korekcie, gdy notowania spadły z ponad 9 200 do około 6 200 punktów. W czwartek inwestorzy zagraniczni sprzedali netto akcje za 496,4 mld wonów, co dodatkowo obciążyło notowania największych spółek.

Według wicegubernatora Parka Jong-woo dwukrotnie lewarowane ETF powiązane z największymi producentami chipów zwiększyły aktywa z 3,33 mld USD do 10,7 mld USD w ciągu miesiąca po debiucie w maju. BOK zwrócił uwagę na wzrost pożyczek pod zastaw zakupów detalicznych przed korektą oraz ich gwałtowny spadek w trakcie korekty, co podniosło wrażliwość rynku na gwałtowne zmiany cen.

Czynniki zewnętrzne również wpływały na zmienność. Ropa Brent utrzymywała się powyżej 100 USD za baryłkę w reakcji na nowe walki na Bliskim Wschodzie, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosiła około 4,84%. Podczas sesji wystąpiło tzw. poczwórne wygasanie kontraktów, co zwiększyło ruchy w instrumentach pochodnych.

Analityk Kiwoom Securities Han Ji-young ocenił, że programy skupu akcji oraz możliwy powrót zagranicznych nabywców mogą zapewnić wsparcie dla rynku, ale krótkoterminowa zmienność powinna pozostać wysoka. Bank Korei podkreślił, że spadek wartości lewarowanych ETF nie eliminuje potrzeby kontynuacji nadzoru nad tym segmentem rynku.

KOSPI próbuje utrzymać poziom 7 000 punktów. Najbliższe notowania będą reagować na kursy największych producentów półprzewodników, przepływy kapitału zagranicznego oraz zmiany cen surowców i rentowności obligacji.