Kapitał z AI płynie do Ethereum? Lee: ETHA/DRAM +72%
Tom Lee twierdzi, że kapitał związany z rozwojem AI przesunął się do Ethereum — stosunek ETHA/DRAM wzrósł o 72% między 25 czerwca a 21 lipca.
Tom Lee opublikował wykres, z którego wynika, że stosunek BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) do Roundhill Memory ETF (DRAM) wzrósł ze 100 do 172 w okresie 25 czerwca–21 lipca, czyli o 72 proc. Według jego obliczeń w tym samym oknie ETHA zyskał 24 proc., a DRAM stracił 38 proc.
Lee, współzałożyciel Fundstrat i obecny szef BitMine, zamieścił wpis na platformie X z komentarzem: „Względna siła segmentu 'AI downstream’ dalej rośnie – przewaga ETH względem DRAM ETF w ostatnim miesiącu zwiększyła się o 7200 punktów bazowych, czyli 72 punkty procentowe – ETH +24% przy DRAM ETF -38%.”
Roundhill DRAM ETF został uruchomiony w kwietniu jako pierwszy fundusz koncentrujący się wyłącznie na producentach pamięci. W ciągu 27 dni handlowych zebrał około 6,5 mld USD, a kurs osiągnął 81,34 USD przed późniejszym spadkiem. W portfelu funduszu znaczący udział mają SK Hynix i Samsung, które łącznie stanowią około 41 proc. udziałów. Lee liczy spadek wartości DRAM od 25 czerwca.
W analogicznym okresie Ether był notowany w okolicach 1 921 USD i odnotował jednodniowy wzrost około 1,5 proc. Dane rynkowe pokazują wzrost ETH o około 10,9 proc. w ciągu 30 dni, ale wyliczenie Lee dla okresu 25 czerwca–21 lipca daje 24-proc. zmianę. Ethereum pozostaje około 61 proc. poniżej historycznego szczytu z sierpnia 2025 roku, gdy cena osiągnęła 4 946 USD.
Lee zwrócił uwagę na elementy instytucjonalne związane z Ethereum, wskazując na tokenizowany fundusz BUIDL od BlackRock oraz na możliwość regulowania opłat w ETH na Robinhood Chain. Jego firma BitMine posiada 5,77 mln ETH, co Lee przedstawia jako około 4,8 proc. całkowitej podaży. Współzałożyciel BitMEX, Arthur Hayes, dokupił ETH o wartości 2,53 mln USD w poniedziałek.
Sektor pamięci nadal odnotowuje ważne wydarzenia. Analitycy Jefferies prognozują wzrost cen pamięci o około 50 proc. w bieżącym kwartale. W USA toczy się pozew, w którym producenci chipów są oskarżani o spowodowanie wzrostu cen DRAM rzędu 700 proc. W połowie lipca niektóre spółki z sektora pamięci doświadczyły gwałtownych spadków kursów w pojedynczej sesji: SanDisk około -14 proc., Micron -5 proc., Seagate -10 proc., co rynkowi komentatorzy łączyli z obawami o nadmiar podaży.
Analitycy i inwestorzy będą śledzić wyniki finansowe producentów pamięci oraz statystyki napływów do funduszy powiązanych z Ethereum i produktów tokenizowanych, które mogą dostarczyć dodatkowych danych na temat kierunku przepływów kapitału.
Treści publikowane na GNcrypto mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Dokładamy starań, aby informacje były rzetelne i aktualne, jednak nie gwarantujemy ich pełnej poprawności, kompletności ani niezawodności. GNcrypto nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia ani straty finansowe wynikające z polegania na tych treściach. Wszystkie działania podejmujesz na własne ryzyko. Zawsze prowadź własne badania i korzystaj z pomocy profesjonalistów. Szczegóły znajdziesz w naszych Warunkach, Polityce prywatności i Zastrzeżeniach.
Artykuły tego autora
