Ives: wyścig wydatków na AI dopiero w 15%

Dan Ives z Wedbush ocenił w komentarzu po sesji giełdowej, że wyścig wydatków na sztuczną inteligencję jest dopiero w 15%. Skrytykował czwartkową przecenę akcji Tesli i Alphabetu, mimo że obie spółki podały przychody powyżej oczekiwań.

Alphabet poinformował, że przychody Google Cloud wzrosły o 82% do 24,8 mld USD, a mimo to kurs spółki spadł niemal 7%. Tesla straciła 14,5% i odnotowała największą przecenę wśród dużych firm technologicznych tego dnia.

Ives porównał obecny etap wydatków do wczesnej zabudowy Las Vegas Strip, kiedy najpierw stawiano inwestycje, a zyski pojawiały się później. W jego słowach: „To jest wyścig zbrojeń i dopiero 15% drogi mamy za sobą.”

W przypadku Tesli Ives wskazał, że długoterminowe projekty — autonomiczna jazda i robotyka, w tym rozwój Optimusa — nie przyniosły jeszcze krótkoterminowych korzyści finansowych. Określił wydatki inwestycyjne Tesli jako „moment próby” dla spółki.

Analityk oszacował ponad 80% szans, że SpaceX ostatecznie przejmie Teslę. Platforma predykcyjna Kalshi wycenia prawdopodobieństwo takiej fuzji przed 2028 rokiem na około 69%.

Tego samego wieczoru swoje wyniki opublikował Intel. Ives wskazał, że nadchodzące raporty największych firm technologicznych dostarczą kolejnych danych na temat popytu i skali inwestycji w AI.

Inwestorzy będą obserwować, czy zwiększone nakłady na sztuczną inteligencję przełożą się na wzrost przychodów i marż oraz czy presja na wycenę spółek utrzyma się. Ives zauważył, że cierpliwość rynku słabnie, ale nie zniknęła całkowicie.