Inwestorzy wycofują miliony z ETF-ów Bitcoin i Ethereum

W piątek z amerykańskich funduszy typu spot powiązanych z Bitcoinem wypłynęło 240,08 mln USD, a z funduszy na Ethereum 70,62 mln USD. Odpływy przerwały trwające wcześniej serie dodatnich napływów netto i wywołały krótkotrwałe pogorszenie nastrojów na rynku ETF-ów kryptowalutowych.

Mimo piątkowego odpływu fundusze na Ethereum od 17 lipca do czwartku przyciągnęły netto 211,25 mln USD, a bilans całego tygodnia dla tego aktywa pozostał dodatni i wyniósł 103,9 mln USD. W lipcu fundusze spot na Ethereum zgromadziły w sumie 337,74 mln USD.

W przypadku Bitcoina seria siedmiu dni dodatnich napływów zakończyła się w czwartek. Piątkowy odpływ wyniósł 240,08 mln USD, ale tygodniowy bilans również zamknął się dodatnim wynikiem 103,9 mln USD. W lipcu fundusze spot na Bitcoin przyciągnęły 233,96 mln USD, po rekordowo dużych odpływach około 4,5 mld USD w czerwcu.

Notowania kryptowalut natychmiast zareagowały na zmianę przepływów kapitału. Kurs Bitcoina spadł poniżej 64 000 USD, cofając się z tygodniowego maksimum 66 892 USD. Kurs Ethereum obniżył się do około 1 837 USD w porównaniu ze środowym szczytem 1 954 USD. Analitycy łączą te ruchy z rosnącą rentownością amerykańskich obligacji skarbowych i wzrostem oczekiwań dotyczących bardziej restrykcyjnej polityki Rezerwy Federalnej.

Przepływy w funduszach spot są traktowane przez uczestników rynku jako wskaźnik popytu ze strony inwestorów instytucjonalnych i detalicznych korzystających z regulowanych produktów. Giełdy w Stanach Zjednoczonych nadal skupiają większość aktywów i wolumenu handlowego w tych instrumentach, a tempo i kierunek przepływów wpływają na krótkoterminowe ruchy cen kryptowalut.

W Japonii zmiany regulacyjne otwierają możliwość uruchomienia krajowych funduszy spot na Bitcoin. Analiza przygotowana przez XWIN wskazuje, że japoński rynek spot na Bitcoin mógłby osiągnąć wartość około 18,4 mld USD, co odpowiada około 0,13% łącznych oszczędności finansowych gospodarstw domowych w Japonii, szacowanych na 14,6 bln USD. Potencjalni nabywcy nowych produktów to zarówno dotychczasowi posiadacze aktywów cyfrowych, jak i nowi inwestorzy detaliczni korzystający z kont brokerskich oraz instytucje.

Jako punkt odniesienia wymieniany jest rynek amerykański: fundusze spot na Bitcoin, z wyłączeniem Grayscale GBTC, skumulowały blisko 1 mln Bitcoinów. W Japanie dostęp do tych funduszy przez istniejące platformy brokerskie i systemy depozytowe jest wskazywany jako ważny element przyciągający inwestorów.

Inwestorzy i analitycy będą dalej obserwować dane o przepływach w ETF-ach, ruchy rentowności obligacji oraz komunikaty banków centralnych, które mogą wpływać na krótkoterminowy kierunek cen kryptowalut.