Hayes: dno Bitcoina około 40 000 USD w ciągu pół roku

Arthur Hayes, współzałożyciel BitMEX, w wywiadzie 12 czerwca dla EllioTrades ocenił, że dno ceny Bitcoina może wynieść około 40 000 USD w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

We wtorek kurs Bitcoina wynosił około 62 278 USD, co oznacza spadek o około 3% w ciągu 24 godzin. Spadek do 40 000 USD oznaczałby obniżkę rzędu 35% względem bieżącego poziomu.

Hayes utrzymuje spread opcji put jako zabezpieczenie krótkoterminowe, a jego długoterminowy portfel składa się wyłącznie z pozycji długich. W tym samym wywiadzie potwierdził cel cenowy na koniec roku w przedziale 200 000–250 000 USD i skomentował: „Będę się tego trzymał”. Dodał również: „Jeśli się mylę, to nie ma znaczenia… Mam pozycje długie, więc i tak będę zadowolony”.

Firma MicroStrategy nabyła 520 BTC i zwiększyła rezerwy gotówkowe o około 300 mln USD do około 1,4 mld USD. Zakupy przyczyniły się do odbicia kursu w okolice 65 000 USD, a uprzywilejowane akcje spółki ponownie przekroczyły 90 USD.

Analitycy zwracają uwagę, że część zakupów mogła być realizowana w ramach programów typu „at-the-market”, co wiąże się z rozmyciem kapitału. Firma Wintermute poinformowała, że akumulacja przez MicroStrategy trwa, ale w wolniejszym tempie ze względu na wyższe koszty finansowania.

Rezerwa Federalna utrzymała stopę referencyjną na poziomie 3,50–3,75%. Wykres punktowy Fed podniósł medianę prognozy stopy procentowej na 2026 rok do 3,8% z 3,4% w marcu. Rynek zwiększył wycenę prawdopodobieństwa grudniowej podwyżki stóp do około 37% z 24% miesiąc wcześniej. Przewodniczący Fed Kevin Warsh wskazał gotowość komitetu do walki z inflacją.

W ostatnich dniach na rynku odnotowano likwidacje pozycji o łącznej wartości około 600 mln USD. Przerwanie porozumienia między USA a Iranem miało negatywny wpływ na notowania. Inwestorzy oczekują czwartkowego raportu o wydatkach konsumpcyjnych (PCE); konsensus prognozuje wzrost inflacji bazowej o 0,3–0,4%.

JPMorgan szacuje, że instytucje mogą przenieść do 165 mld USD z akcji do obligacji do końca czerwca. Analitycy Wintermute i QCP wskazują, że rynek kryptowalut stabilizuje się głównie z powodu mniejszych pozycji i niższej dźwigni, a nie z powodu napływu nowych dużych nabywców. Obecnie fundusze ETF i MicroStrategy generują mniejszy popyt krańcowy niż wcześniej.

Dalsze publikacje danych makroekonomicznych oraz decyzje dużych inwestorów i instytucji mogą wpłynąć na kierunek rynku w nadchodzących tygodniach.