Goldman Sachs wskazuje Ceres Power i Rheinmetall z wzrostem >100%

Goldman Sachs w sierpniowej liście rekomendacji wymienił dwie europejskie spółki, które jego analitycy oceniają jako mające ponad 100-proc. potencjał wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy: brytyjską Ceres Power (168%) oraz niemiecki Rheinmetall (102%).

Bank wskazał na model licencyjny Ceres Power i ekspozycję spółki na centra danych jako główne czynniki uzasadniające wycenę. Kurs Ceres Power spadł w ostatnim miesiącu o ponad 31% w reakcji na obawy inwestorów dotyczące łańcuchów dostaw, realizacji planów oraz trwałości popytu związanego z rozwojem rozwiązań dla sztucznej inteligencji. Goldman Sachs uznał spadek za okazję do wejścia na pozycję.

Rheinmetall znalazł się na drugim miejscu ze względu na spodziewaną modernizację sił zbrojnych w Europie oraz wyniki finansowe. Wstępne dane za drugi kwartał pokazują wzrost przychodów o około 69% do 3,289 mld euro oraz zysk operacyjny na poziomie 562 mln euro, powyżej oczekiwań bliskich 470 mln euro. Bank ocenia, że rynek nie wycenia w pełni wpływu długoterminowych kontraktów obronnych na przyszłe wyniki spółki. Szczegółowe wyniki za pierwsze półrocze mają zostać opublikowane w czwartek.

Poza dwoma liderami Goldman Sachs wskazał też spółki z niższymi prognozami, między innymi BT Group i DSV, z prognozą wzrostu około 64%. Argumentami dla BT jest możliwość monetyzacji sieci światłowodowej, a dla DSV korzyści z integracji przejętej firmy DB Schenker; akcje DSV spadły około 9,3% w lipcu.

Do comiesięcznej listy analityków dodano ponadto ASML z prognozą wzrostu o 52% w ciągu 12 miesięcy. Goldman Sachs zwraca uwagę, że popyt na półprzewodniki jest napędzany przez inwestycje w sztuczną inteligencję, a baza przychodów ASML jest rozproszona w całym łańcuchu wartości chipów.

Prognozy banku pojawiły się w okresie wzrostów na rynkach europejskich. Indeks Stoxx 600 zamknął sesję na 656,86 pkt, poziomie rekordowym. W 2026 roku benchmark zyskał około 10%, a niektóre banki podniosły cele indeksu na koniec roku. Równocześnie różnice między sektorami pozostają znaczące: spółki półprzewodnikowe odnotowały duże zwroty w roku, lecz część z nich straciła wartość od czerwcowych maksimów. Analitycy zwracają uwagę, że wydatki kapitałowe na produkcję chipów zostały już w dużej mierze zaplanowane i będą wpływać na przyszłe wyniki producentów.