Giełdy krypto oferują tokenizowane akcje i surowce

Giełdy kryptowalut, w tym MEXC, rozszerzyły ofertę o tokenizowane akcje, surowce, kontrakty terminowe i produkty pre‑IPO. Użytkownicy mogą handlować tymi instrumentami w ramach kont giełdowych, bez otwierania odrębnego rachunku maklerskiego.

MEXC uruchomił między innymi Launchpad SPACEX(PRE), produkt typu Mirror Credits, kontrakty terminowe na akcje oraz usługę RealStocks. W dwóch rundach Launchpadu SPACEX(PRE) niemal 80 000 użytkowników złożyło subskrypcje o łącznej wartości blisko 200 mln USD. Mirror Credits mają odzwierciedlać wartość firmy, ale nie przyznają praw głosu, prawa do dywidend ani bezpośrednich roszczeń akcjonariusza. Kontrakty terminowe oferowane przez giełdę pozwalają spekulować na ruchach cenowych za pomocą USDT i dźwigni, bez posiadania papierów bazowych. Usługa RealStocks, uruchomiona w czerwcu, umożliwia kwalifikowanym klientom zakup akcji notowanych w USA przez maklera; MEXC informuje, że takie zakupy skutkują rzeczywistym posiadaniem akcji i prawem do dywidend, gdy są wypłacane.

Rynek tokenizowanych akcji rośnie. W lipcu wartość rynkowa tokenizowanych akcji osiągnęła około 2,3 mld USD, wobec 329 mln USD rok wcześniej. Z danych Kraken wynika, że jego produkty xStocks wygenerowały ponad 25 mld USD łącznego wolumenu transakcji. Inne platformy handlowe również rozwijają oferty produktów opartych na tokenizacji akcji.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ostrzegła, że tokenizowane produkty oferowane przez podmioty trzecie mogą wiązać się z ryzykiem niedostępnym przy bezpośrednim posiadaniu akcji. Regulatorzy wskazują, że określenie „tokenizowana akcja” nie zawsze wyjaśnia, kto przechowuje aktywa bazowe, czy tokeny można wykupić ani jakie są konsekwencje w razie upadku emitenta lub giełdy. Prawa do głosu, prawo do dywidend i ograniczenia transferu zależą od modelu produktu.

W zakresie zgodności MEXC zatrudnił w lipcu Roberta MacDonalda na stanowisko chief compliance officer i deklaruje rozbudowę zespołu ds. zgodności. Firma wdraża automatyczne filtrowanie transakcji, zachowując ręczną weryfikację w większości decyzji dotyczących nadużyć. Z raportów MEXC wynika plan zwiększenia Guardian Fund z 100 mln USD do 500 mln USD w ciągu dwóch lat oraz dodania 1000 BTC do środków funduszu.

Według Vugara Usi, CEO MEXC, większa dostępność instrumentów finansowych na platformach wymaga jasnych informacji o ryzyku i materiałów edukacyjnych dla użytkowników. MEXC i regulatorzy zalecają sprawdzanie raportów potwierdzenia rezerw, zewnętrznych ocen bezpieczeństwa oraz reakcji giełd na incydenty. Fundusz ochrony i audyty nie zastępują niezależnej weryfikacji zobowiązań ani nie gwarantują wypłat odszkodowań.

Rozszerzanie oferty scentralizowanych giełd o aktywa tradycyjne skutkuje koniecznością dostosowania zasad zgodności w poszczególnych jurysdykcjach, ponieważ wymagania dotyczące papierów wartościowych różnią się w zależności od prawa lokalnego.