Erebor zrezygnował z darmowej konwersji stablecoinów

Erebor Bank oferował klientom możliwość bezpłatnej wymiany stablecoinów USDC i USDT na dolary po kursie 1 USD za token. Profesjonalne firmy tradingowe zaczęły wykorzystywać różnice cenowe: kupowały tokeny poniżej 1 USD, przesyłały je do banku i odbierały pełny dolar, zatrzymując niewielki zysk na jednostkę.

Transakcje miały prostą logikę: gdy token był notowany poniżej 1 USD, na przykład po 0,999 USD, przesłanie go do banku i wymiana po 1 USD dawała zysk 0,001 USD na token. Przy obrótach liczonych w milionach dolarów takie ułamki centa przekładają się na istotne kwoty.

W praktyce w operacjach uczestniczyły firmy tradingowe, w tym Wintermute i Galaxy Digital. Po wykryciu tych działań bank poprosił firmy o zaprzestanie korzystania z darmowej konwersji. Później Erebor ograniczył ofertę: odebrał możliwość bezpłatnej wymiany klientom bez znaczących depozytów oraz wprowadził opłaty i limity zależne od wolumenu transakcji.

Przedstawiciele banku wyjaśnili, że koszty wynikające z różnicy między płaconymi klientom kwotami a rynkową ceną tokenów stały się znaczące. Bank nie ujawnił szczegółowych danych dotyczących skali strat ani pełnych wyliczeń związanych z konwersjami.

Erebor to nowy bank z Doliny Krzemowej wspierany przez Palmera Luckeya. Instytucja uzyskała zgodę FDIC na obsługę firm technologicznych, płatniczych, inwestycyjnych i związanych z obronnością, także podmiotów z sektora kryptowalut. Bank planuje pozyskać 1,5 mld USD przy wycenie około 8 mld USD przed kolejną rundą finansowania. Model biznesowy obejmuje przechowywanie depozytów w USD oraz umożliwianie klientom wpłat i wypłat stablecoinów.

Standardowe wykupy stablecoinów bezpośrednio u emitentów bywają obciążone opłatami, co sprawiało, że darmowa oferta banku była korzystna dla uczestników rynku. Po wprowadzeniu opłat i limitów dostępność takiego arbitrażu dla profesjonalnych traderów zmalała.

Przedstawiciel Wintermute przekazał: „Wciąż współpracujemy z Erebor i cenimy naszą relację”.