EBC może zatrzymać podwyżki, kredyty jednak drożeją

Badanie akcji kredytowej Europejskiego Banku Centralnego za drugi kwartał wskazuje na umiarkowane, ale szerokie zaostrzenie warunków udzielania kredytów w strefie euro. Netto 7% banków podniosło wymagania dla przedsiębiorstw, 9% dla kredytów hipotecznych i 12% dla kredytów konsumenckich. Jednocześnie wzrósł odsetek wniosków odrzuconych.

Największe zaostrzenie warunków występuje w sektorze motoryzacyjnym oraz w energochłonnych gałęziach przemysłu. Banki wskazują wyższe koszty energii, niepewność popytu i problemy logistyczne jako czynniki podnoszące ryzyko kredytowe w tych branżach. W odpowiedziach ankietowych instytucje oczekują dalszego ograniczania podaży kredytów w drugiej połowie roku i przewidują spadek popytu na finansowanie w motoryzacji.

Banki raportują, że głównym powodem zaostrzenia jest wzrost ryzyka gospodarczego i mniejsza skłonność do jego podejmowania, a nie brak kapitału. Finansowanie pozostaje łatwiej dostępne dla dużych podmiotów o dobrych ocenach kredytowych. Mniejsze firmy i klienci z niższymi zabezpieczeniami częściej otrzymują odmowy lub są oferowani kredyty na gorszych warunkach.

W czerwcu inflacja w strefie euro spadła do 2,8% z 3,2% w maju, a inflacja bazowa wyniosła 2,4%, czyli nadal przekracza cel EBC. Bank centralny prognozuje wzrost gospodarczy na poziomie około 0,8% w 2026 roku.

EBC może przerwać cykl podwyżek stóp procentowych. Raport akcji kredytowej pokazuje jednak, że banki zmieniają warunki finansowania na bardziej restrykcyjne. W najbliższych miesiącach istotne będą dane o popycie na kredyt, odsetku odrzuconych wniosków oraz poziomie inwestycji przedsiębiorstw, które pokażą skalę zmian w dostępności finansowania.