Comcast spada mimo wzrostu sektora związanego z AI

Akcje spółek związanych z AI podniosły sektor usług komunikacyjnych, jednak kurs Comcast (CMCSA) spadł do około 23,73 USD, blisko 52‑tygodniowego minimum. Spadek nastąpił po serii negatywnych sygnałów dotyczących rynku internetu szerokopasmowego i wyników działalności medialnej.

Comcast ogłosił 30 czerwca plan wydzielenia NBCUniversal i Sky w formie bezpodatkowego spin‑offu. Obecni akcjonariusze mają otrzymać akcje nowej spółki. Transakcja ma potrwać około roku. Po podziale Comcast ma skupić się na działalności łączności i technologii, a nowy podmiot na mediach i rozrywce.

W segmencie łączności firma informuje o odpływie klientów na rzecz stałego łącza bezprzewodowego oferowanego przez operatorów mobilnych, korzystających z rozwiązań 5G. W ostatnim kwartale segment łączności przyniósł około 7,9 mld USD skorygowanego zysku, co oznacza spadek o ponad 4% rok do roku.

Dział medialny wygenerował w minionym kwartale 11,94 mld USD przychodów i 331 mln USD skorygowanego zysku. Platforma streamingowa Peacock zanotowała stratę w wysokości 432 mln USD. Zapowiadany podział oddziela segment generujący gotówkę, ale z kurczącą się bazą klientów, od segmentu medialnego o wyższych przychodach, lecz niskiej rentowności.

Rynek zareagował chwilowym optymizmem: 29 czerwca kurs wzrósł około 19% do blisko 27 USD. Większość tej zwyżki zniknęła i na sesji 1 lipca cena powróciła do około 23,73 USD, ze spadkiem 3,34% w ciągu dnia. Dane o przepływach kapitału wskazują, że instytucje w dalszym ciągu sprzedają akcje Comcast; wartość wskaźnika przepływu pieniędzy Chaikina pozostaje ujemna i spada. Wskaźnik put‑call przy akcjach Comcast wynosił około 0,43, co oznacza przewagę opcji kupna nad sprzedaży, lecz nie przełożyło się to na trwały wzrost popytu.

Analitycy wyceniają spółkę rozbieżnie. Rosenblatt podniósł rekomendację do „kupuj” z celem na 31 USD, Deutsche Bank ustalił cel na 32 USD. Zakres cen docelowych wśród największych domów maklerskich waha się od około 28 do 36 USD. Część firm nie rekomenduje aktywnego kupna akcji.

Rich Greenfield z LightShed Partners określił plan wydzielenia NBCUniversal jako „przyznanie się do porażki”.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs Comcast spadł prawie o 30%. Konkurent na rynku kablowym, Charter Communications, odnotował spadek około 33% w 2026 roku. Sektor usług komunikacyjnych wzrósł w ciągu ostatnich sześciu miesięcy o około 1,4%, a wzrost ten przypisuje się przede wszystkim największym firmom technologicznym powiązanym z AI i mediami społecznościowymi, nie zaś tradycyjnym firmom kablowym i telekomom.

Comcast nadal raportuje utratę klientów szerokopasmowych i straty w segmencie streamingu; kurs akcji odzwierciedla te wyniki.