Citi podnosi cenę docelową Microsoft do 600 USD

Citi podniósł cenę docelową akcji Microsoft do 600 USD po publikacji wyników za czwarty kwartał fiskalny 2026, które przewyższyły oczekiwania co do przychodów i zysku na akcję. Poprzedni cel banku wynosił 570 USD.

Microsoft przekroczył prognozy zarówno w segmencie przychodów, jak i zysku na akcję. Kluczowym czynnikiem wzrostu była usługa chmurowa Azure, której przychody wzrosły o 43% rok do roku przy stałym kursie walutowym, czyli o cztery punkty procentowe powyżej rynkowego konsensusu.

Zarząd Microsoft prognozuje, że w bieżącym kwartale tempo wzrostu Azure osiągnie około 45%, również o cztery punkty procentowe powyżej oczekiwań analityków.

W reakcji na wyniki Citi podniósł swoje prognozy przychodów i zysku na akcję na rok fiskalny 2027 o ponad 1% oraz zwiększył oczekiwane tempo wzrostu Azure do 45,5%. Bank utrzymał rekomendację „kupuj” i wskazał strategię firmy polegającą na udostępnianiu klientom dostępu do różnych modeli sztucznej inteligencji jako element wpływający na ofertę platformy chmurowej.

Zbiorcze dane dotyczące ocen analityków pokazują przewagę rekomendacji „strong buy” i „buy” oraz brak obecnych ocen „sell”.

Prognoza oparta na modelu ilościowym zakłada okres konsolidacji kursu Microsoft w drugiej połowie 2026 roku z średnim zakresem cenowym około 410–480 USD. Według tego modelu poprawa dynamiki miałaby nastąpić w pierwszej połowie 2027 roku, z najsilniejszym potencjałem wzrostu w maju–lipcu 2027, kiedy średnie prognozy mieszczą się w przedziale 550–600 USD, a scenariusz maksymalny zbliża się do 623 USD.

Następny raport kwartalny Microsoft będzie punktem odniesienia dla inwestorów; uwagę przyciągną tempo wzrostu Azure, postępy w monetyzacji produktów AI oraz prognozy przedstawione przez zarząd.