Cathie Wood: SpaceX może stać się najważniejszą firmą

Cathie Wood wskazała SpaceX jako swoją preferowaną inwestycję i potwierdziła, że fundusz ARK rozpoczął zakupy przy debiucie spółki. W pierwszym dniu notowań ARK nabył akcje za 529,7 mln USD, finansując część zakupu sprzedażą akcji innego udziału portfelowego.

W lipcowym wywiadzie menedżerka mówiła o długoterminowym potencjale SpaceX oraz o powodach, dla których ARK inwestuje w szybko rosnące spółki na wczesnym etapie. Fundusz zaczął zwiększać ekspozycję wobec SpaceX od końca 2023 r., po wejściu firmy na giełdę.

Wood przedstawiła jedną z najśmielszych prognoz, oceniając, że SpaceX „może być najważniejszą firmą w historii” w sensie globalnym. Jako argument wskazała rozwój sieci Starlink i planowane zastosowania infrastruktury kosmicznej, w tym koncepcję ośrodków danych na orbicie.

W ocenie Wood Starlink kontroluje około 70% wszystkich aktywnych satelitów komunikacyjnych. Dodała, że obecnie to jedyna dochodowa część działalności SpaceX oraz że spółka wynajmuje moce obliczeniowe i centra danych firmom rozwijającym rozwiązania sztucznej inteligencji. Według jej szacunków SpaceX mogłoby generować roczne przychody rzędu 47 mld USD.

Rynek daje jednak inną ocenę. Kurs akcji SpaceX spadł około 40% od szczytu i w ostatnich dniach utrzymywał się w okolicach 119 USD za akcję, poniżej ceny debiutu. Z dokumentów związanych z ofertą publiczną wynika strata w wysokości 41,3 mld USD, a opóźnienia w testach rakiety Starship negatywnie wpłynęły na notowania.

Wood tłumaczy wyprzedaż jako efekt krótkiego okresu i wskazuje na techniczną przewagę firmy w odzyskiwaniu rakiet, co jej zdaniem daje SpaceX wieloletnią przewagę nad konkurencją; pierwsze udane lądowanie i ponowne użycie rakiety miało miejsce w 2015 r.

W przeszłości menedżerka wyprzedzała rynek przy wczesnych zakupach innych głośnych spółek i aktywów cyfrowych. Wyniki funduszy ARK były jednak zmienne: główny fundusz zanotował istotne spadki w latach 2021–2022, a eksperci szacowali łączne straty inwestorów obsługiwanych przez firmę w wybranym dziesięcioleciu.

W wywiadzie pojawiły się bezpośrednie cytaty dotyczące przyszłości firmy i projektów orbitalnych: „Ostatecznie SpaceX, gdy połączą… możliwość orbitalnego centrum danych”, oraz stwierdzenie o potencjale firmy jako globalnego podmiotu. Wypowiedzi te opisują perspektywę przedstawianą przez Wood i stanowią element jej strategii inwestycyjnej.

Dane liczbowe dotyczące zakupów ARK, szacunki przychodów, poziom strat ujawniony w dokumentach IPO oraz bieżący kurs akcji dostarczają kontekstu dla oceny inwestycji i rynkowej reakcji na deklaracje Wood.