Błąd orakla zlikwidował perpy SK Hynix za 57,4 mln USD

Kontrakt perpetualny na akcje SK Hynix o symbolu xyz:SKHYNIX na platformie Hyperliquid spadł we wtorek o 17,9% po tym, jak błędny wydruk cenowy z koreańskiej giełdy NXT został użyty jako źródło cen przez operatora Trade.xyz. W wyniku spadku zamknięto pozycje na 960 kontach, co dało łączne straty szacowane na około 57,4 mln USD.

Giełda NXT, uruchomiona w marcu 2025 r., prowadzi handel w godzinach 8:00–20:00 czasu lokalnego. Przed otwarciem, przy niskiej płynności, zarejestrowano nietypowe zlecenie, które ustaliło cenę akcji SK Hynix na 1 272 000 wonów. Poprzednie zamknięcie wynosiło 1 785 000 wonów, co odpowiada spadkowi o 28,7%. Operator rynku Trade.xyz pobrał ten wydruk jako źródło cen, przeliczył wartość wonów na dolary i przesłał ją do wyroczni mark price, która służy do rozliczeń kontraktów perpetualnych.

Ruch na kontrakcie był mniejszy niż spadek wydruku z NXT, ponieważ specyfikacja Trade.xyz określa ograniczenia natychmiastowych zmian cen. Dla xyz:SKHYNIX wprowadzono natychmiastową granicę 10% oraz jedną aktualizację dopuszczającą kolejne przesunięcie, co łącznie daje surowe minimum 19% poniżej odniesienia sesji. Ruch 17,9% w dół mieścił się tuż powyżej tego limitu.

Analizy danych on-chain wskazują, że 960 długich kont zrealizowało straty szacowane na około 17,3 mln USD. System także rozliczył zyski krótkich pozycji – około 10,8 mln USD przypisano 100 kontom. Hyperliquid i Trade.xyz nie potwierdziły publicznie tych konkretnych kwot.

Kontrakty xyz:SKHYNIX korzystały z mechanizmu cross margin, co pozwalało na wykorzystanie środków z różnych pozycji tego samego użytkownika do pokrycia strat. Inne perpy na tej platformie, na przykład na akcje Samsunga czy Hyundaia, są rozdzielone i nie korzystały z tego samego mechanizmu na tym rynku.

Hyperliquid przekazał, że sam nie wdrożył ani nie zarządzał rynkiem xyz:SKHYNIX; rynek został uruchomiony przez zespół Trade.xyz w modelu HIP-3. W tym modelu deployer rynku kontroluje mark price, wyrocznię i źródła zewnętrzne. Na Discordzie przedstawiciel Hyperliquid posługujący się nickiem iliensinc poinformował, że operator rynku bada sprawę i przedstawi ustalenia po zakończeniu analizy.

Zasady HIP-3 wymagają od deployera utrzymania stawki 500 000 tokenów HYPE w stake. Według kursu z dnia zdarzenia ta stawka odpowiadała około 27,4 mln USD. Walidatorzy mają możliwość nałożenia „slashing” i spalenia tej kwoty, przy czym regulacje nie rozróżniają działania złośliwego od błędu projektowego. Zapisy przewidują, że spalona stawka może zostać zniszczona zamiast przekazana poszkodowanym użytkownikom.

Automatyczny przegląd przez walidatorów uruchamia się, gdy zewnętrzna cena zmieni się o ponad 50% od początku dnia; próg ten nie został przekroczony, co oznacza, że automatyczna kontrola nie rozpoczęła przeglądu tego zdarzenia.

Trade.xyz nie opublikował dotąd oficjalnego post-mortemu ani planu rekompensat. Cena tokena HYPE spadła we wtorek o około 9% do około 54,82 USD. W kalendarzu najbliższych dni wskazano raport kwartalny SK Hynix zaplanowany na 29 lipca, co może zwiększyć obrót na koreańskich rynkach. Deployerzy muszą trzymać stawkę 500 000 HYPE przez minimum 183 dni od wdrożenia, a proces unstakingu trwa siedem dni, podczas których stawka pozostaje podatna na potencjalny slashing.