BitMEX zlikwidował dużą pozycję — Bitcoin spadł

Wczoraj wieczorem czasu UTC giełda BitMEX zlikwidowała jedną z największych pojedynczych pozycji w kontraktach perpetual. Automatyczne zamknięcie pozycji doprowadziło do kilkuprocentowej korekty kursu Bitcoina w ciągu kilkunastu minut.

Likwidacja nastąpiła po gwałtownym wzroście zmienności i przekroczeniu dopuszczalnych poziomów zabezpieczenia dla tej pozycji. System automatycznego zamykania realizował zlecenia z księgi zleceń, aby pokryć ujemne salda i zabezpieczyć rynek.

Giełda podała, że pozycja była utrzymywana z wysoką dźwignią i jej rozmiar przekraczał standardowe limity stosowane przez większość detalicznych traderów. Spadek ceny wygenerował serię margin calli, a mechanizmy likwidacyjne na kilku platformach wykonały zlecenia sprzedaży, co dodatkowo obniżyło kurs.

Na rynku BTC/USD odnotowano znaczące wahania spreadów i chwilowe znikanie głębokości rynku, co utrudniało realizację dużych zleceń bez wpływu na cenę. Operatorzy wysokich częstotliwości oraz market makerzy zwiększyli spread bid-ask, co przełożyło się na dalszą zmienność.

BitMEX poinformował, że jego fundusz zabezpieczający został użyty do pokrycia części negatywnych sald, a procedury wymiany działały zgodnie z przyjętymi zasadami. Giełda zapowiedziała dalszy monitoring rynku i przegląd parametrów ryzyka.

W oświadczeniu giełdy podano: „Zgodnie z naszymi procedurami zabezpieczającymi, mechanizm likwidacji został uruchomiony automatycznie po przekroczeniu poziomów zabezpieczenia. Wszystkie działania są prowadzone w celu ochrony integralności rynku i ochrony środków klientów”.

Anonimowy trader przekazał, że kontrakt z dużą dźwignią został otwarty kilka dni wcześniej i utrzymywano go z oczekiwaniem na dalszy wzrost; gwałtowny spadek uruchomił efekt domina. W społecznościach inwestorów detalicznych pojawiły się zgłoszenia o stratach, a wolumen obrotu wzrósł w krótkim czasie.

Podobne fale likwidacji wystąpiły także na innych giełdach oferujących kontrakty perpetual i instrumenty lewarowane. Operatorzy platform wskazali, że testy systemów ryzyka oraz fundusze zabezpieczające służą ograniczaniu skutków takich zdarzeń.