Bitcoin wzrósł ponad 20%; pojawił się sygnał alarmowy

Bitcoin zyskał ponad 20% od połowy sierpnia i w ostatnich dniach testował poziom oporu około 81 tys. USD. Kluczowe wydarzenie nastąpiło 19 sierpnia, gdy Departament Skarbu USA ogłosił zwiększenie operacji odkupu obligacji skarbowych o terminie 10–20 i 20–30 lat. W komunikacie wskazano, że maksymalna wartość pojedynczej transakcji wzrosła z wcześniejszych 2 mld USD do co najmniej 4 mld USD, a sekretarz skarbu zasugerował możliwość dalszego podwyższenia tego limitu.

Ogłoszenie Departamentu Skarbu zbiegło się ze znaczną aktywnością na rynkach finansowych. Zwiększony popyt na długoterminowe obligacje może wpływać na spadek ich rentowności, a zmiany rentowności oraz warunków płynności były jednymi z czynników, których czas pojawienia się pokrył się z ruchem na rynku Bitcoina.

Reakcja rynku nastąpiła szybko. W ciągu 24 godzin od komunikatu zlikwidowano niemal 3 mld USD pozycji, a łańcuch zdarzeń w kolejnych dniach doprowadził do łącznych likwidacji wynoszących około 4 mld USD. Analizy on-chain wskazują, że około 85% zlikwidowanych pozycji stanowiły krótkie pozycje, co oznacza, że większość tych likwidacji dotyczyła graczy obstawiających spadek kursu.

Równolegle przyspieszyły napływy kapitału do amerykańskich spotowych ETF-ów na Bitcoina. W siedmiu kluczowych dniach tego okresu fundusze odnotowały około 2,23 mld USD netto wpływów, a w szerokim ujęciu od 17 do 27 sierpnia łączne napływy do tych funduszy sięgnęły około 3 mld USD. Seria dodatnich napływów zakończyła się 28 sierpnia.

Po szybkim wzroście kursu Bitcoin kilkukrotnie odbijał się od strefy 81 tys. USD. Analizy on-chain wskazują, że w przedziale 81–86 tys. USD znajdują się znaczące klastry kosztowe inwestorów oraz zlecenia sprzedaży. Według komentujących dane analitycznych przebicie tej strefy byłoby odczytywane jako pojawienie się popytu zdolnego wchłonąć dostępną podaż, natomiast brak przełamania tej bariery wiązany jest z możliwością przesunięcia kursu w kierunku niższego poziomu odporu, zlokalizowanego w rejonie 65 tys. USD.

Dane transakcyjne i on-chain z okresu wzrostu prezentują mierzalne zmiany: zwiększone napływy do ETF-ów, wyraźne likwidacje krótkich pozycji oraz koncentrację zleceń sprzedaży w określonych przedziałach cenowych. Wszystkie opisane zdarzenia miały miejsce w dniach od połowy sierpnia do końca tego miesiąca i dotyczą głównie rynku amerykańskiego oraz globalnego rynku kryptowalut.