Bitcoin 15% poniżej True Market Mean
Bitcoin handluje około 15% poniżej on‑chain True Market Mean (77,2 tys. USD). Glassnode rejestruje poprawę płynności spot, wzrost pasywnych zleceń kupna i spowolnienie odpływu kapitału.
Bitcoin handlowany jest około 15% poniżej on‑chain True Market Mean wynoszącego 77,2 tys. USD. Kurs porusza się w rejonie 65–66 tys. USD, według danych Glassnode.
W pierwszych trzech tygodniach korekty cena BTC spadła o około 22%, z 77 486 USD do lokalnego minimum 60 861 USD. 14 czerwca ogłoszono porozumienie między USA a Iranem; w ciągu 48 godzin cena ropy WTI spadła z około 86 USD do 76 USD za baryłkę, a Bitcoin wrócił do przedziału 65–66 tys. USD.
Dane on‑chain pokazują, że Short‑Term Holder MVRV wzrósł z 0,81 do 0,90, pozostając poniżej progu rentowności 1,0. Średni koszt nabycia krótkoterminowych posiadaczy szacowany jest na około 72,6 tys. USD. 30‑dniowa średnia Realized Profit/Loss Ratio wynosi 0,53, a 90‑dniowa około 1,10.
Realized Cap wynosi około 1,07 bln USD. W ujęciu 90‑dniowym Realized Cap spadł o 1,45%, a w ujęciu 7‑dniowym o 0,18%.
Na rynku spot poprawiła się płynność. Dane z giełdy Binance wskazują wzrost głębokości pasywnych zleceń kupna i przewagę zleceń kupna nad zleceniami sprzedaży w najwyższym stopniu od wielu miesięcy. Open Interest na rynku kontraktów pozostaje relatywnie niski. Funding rates znajdują się w okolicach poziomów neutralnych. Spot CVD i Futures CVD nie wykazują silnego odbicia.
Na rynku opcji krótkoterminowa zmienność implikowana spadła znacząco: jednomiesięczna at‑the‑money obniżyła się z około 47% do 35%, jednotygodniowa z ponad 65% do około 35%, a sześciomiesięczna z 44% do 41%. Zmienność zrealizowana wzrosła z około 27% do 42%, w efekcie premia za ryzyko zmienności znalazła się poniżej zera.
Struktura pozycji opcyjnych pokazuje koncentrację ujemnej gammy wokół poziomu 68 tys. USD oraz w strefie 66–71 tys. USD. Dodatnia gamma występuje dopiero w górnej części 70 tys. USD.
Glassnode wskazuje trzy warunki, które miałby spełnić rynek, by uznać koniec fazy bessy: trwały powrót ceny powyżej True Market Mean (77,2 tys. USD), wzrost Short‑Term Holder MVRV powyżej 1,0 oraz dodatnia 90‑dniowa dynamika Realized Cap.
Dane Glassnode pokazują również, że inwestorzy korzystający z funduszy ETF wydłużają średni czas utrzymywania pozycji. Wskaźniki płynności, przepływów i opcyjnego pozycjonowania pozostają obserwowane przez uczestników rynku.
Treści publikowane na GNcrypto mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią porady finansowej. Dokładamy starań, aby informacje były rzetelne i aktualne, jednak nie gwarantujemy ich pełnej poprawności, kompletności ani niezawodności. GNcrypto nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy, pominięcia ani straty finansowe wynikające z polegania na tych treściach. Wszystkie działania podejmujesz na własne ryzyko. Zawsze prowadź własne badania i korzystaj z pomocy profesjonalistów. Szczegóły znajdziesz w naszych Warunkach, Polityce prywatności i Zastrzeżeniach.
Artykuły tego autora
