Berkshire zwiększyło pozycję w Alphabet o 10 mld USD

Berkshire Hathaway zwiększyło udział w Alphabet o około 10 mld USD i w drugim kwartale netto nabyło akcje za niemal 20 mld USD. To pierwszy kwartał po 14 z rzędu, w którym konglomerat był kupującym netto akcji.

Operacje na rynku akcji przeprowadzono pod kierownictwem Grega Abela; Warren Buffett nadal uczestniczy w najważniejszych decyzjach. W okresie od kwietnia do czerwca firma odkupiła własne akcje za 4,5 mld USD, a w lipcu dokonała dodatkowych odkupów za ponad 3,3 mld USD. Od końca marca suma buybacków przekroczyła 7,8 mld USD.

Program odkupu akcji przewiduje, że CEO po konsultacji z przewodniczącym rady może skupować akcje tylko wtedy, gdy ich cena jest niższa od konserwatywnie oszacowanej wartości wewnętrznej spółki. Jednocześnie Berkshire nie pozwala, aby łączna wartość gotówki, jej ekwiwalentów i krótkoterminowych papierów skarbowych spadła poniżej 30 mld USD.

Zasoby pieniężne i krótkoterminowe inwestycje spadły z rekordowych 380,2 mld USD na koniec marca do około 364,7 mld USD na koniec czerwca. Firma wciąż utrzymuje setki miliardów dolarów w krótkoterminowych obligacjach skarbowych USA.

Poza zakupami akcji Berkshire przeprowadziło także przejęcia: na początku roku zapłaciło około 9,4 mld USD za OxyChem, a pod koniec lipca przejęcie dewelopera Taylor Morrison kosztowało około 6,8 mld USD.

Wyniki operacyjne za drugi kwartał: zysk operacyjny wzrósł o 16% rok do roku do 12,98 mld USD, przychody zwiększyły się o 10% do 101,81 mld USD, a zysk netto wyniósł 25,67 mld USD. Berkshire zastrzega, że wynik netto jest silnie kształtowany przez niezrealizowane zmiany wartości portfela akcji.

Wyniki wybranych jednostek: BNSF odnotowała wynik operacyjny 1,56 mld USD dzięki wyższym przewozom towarów konsumpcyjnych, rolnych i energetycznych. Berkshire Hathaway Energy poprawiła wynik o 27% do 891 mln USD. W segmencie ubezpieczeń GEICO zarejestrowało spadek zysku przed opodatkowaniem z działalności ubezpieczeniowej z 1,82 mld USD do 994 mln USD. Spadek wynikał ze wzrostu częstotliwości i średniej wartości szkód oraz ze wzrostu wydatków underwritingowych, w tym na reklamę, które wzrosły o ponad 27%.

Zwiększenie pozycji w Alphabet zbiegło się z intensywnymi wydatkami tej spółki na rozwój sztucznej inteligencji oraz podniesieniem planu nakładów inwestycyjnych w tym roku do około 195–205 mld USD. Niedawna emisja obligacji Alphabet spotkała się z popytem rzędu około 115 mld USD.