Banki w UK wolą tokenizowane depozyty niż stablecoiny

W ostatnich miesiącach kilka banków komercyjnych w Wielkiej Brytanii uruchomiło pilotaże i wdrożenia tokenizowanych depozytów jako alternatywę dla stablecoinów. Projekty realizowane są w środowiskach prywatnych lub permissioned ledgerach.

Banki deklarują, że tokenizowane depozyty zachowują status depozytu bankowego, łącznie z ochroną depozytów i rozliczeniami w ramach istniejącej infrastruktury płatniczej, zamiast opierać się na stablecoinach emitowanych poza sektorem bankowym.

Tokenizowane depozyty to cyfrowe zapisy sald klientów utrzymywane przez banki. Zapis taki pozostaje zobowiązaniem instytucji i podlega nadzorowi prudencjalnemu oraz zasadom ochrony depozytów obowiązującym w Wielkiej Brytanii.

Bank Anglii przyjął do wiadomości wzrost zainteresowania tym rozwiązaniem. Regulator wskazuje, że tokeny mogą przyspieszyć rozliczenia i poprawić efektywność operacyjną, pod warunkiem wdrożenia mechanizmów ochrony klientów, zarządzania ryzykiem i interoperacyjności z systemami płatniczymi.

BoE oczekuje zapewnienia finalności rozliczeń, odporności operacyjnej oraz jasnych zasad dotyczących dostępu do płynności i wsparcia centralnego banku w sytuacjach kryzysowych. Regulator wymaga też planów awaryjnych i mechanizmów gwarantujących dostęp do środków w razie problemów infrastrukturalnych.

Banki wskazują korzyści techniczne: szybsze i tańsze rozliczenia między podmiotami, programowalność warunków transakcji oraz lepsza śledzalność przepływów. Uczestnicy rynku i nadzorcy wyliczają jednocześnie ryzyka, w tym awarie systemów IT, cyberataki oraz problemy płynnościowe związane z awarią kluczowych dostawców infrastruktury tokenowej.

Pełne efekty tokenizacji będą dostępne, gdy tokeny będą mogły być rozliczane przy użyciu centralnobankowego pieniądza lub w systemach zapewniających finalność rozliczeń równoważną mechanizmom RTGS.

Bank Anglii prowadzi analizy i dialog z sektorem bankowym, by określić, jakie zmiany techniczne i regulacyjne ułatwią integrację tokenizowanych depozytów z istniejącą infrastrukturą płatniczą. Regulator oczekuje raportów z pilotaży i ocen wdrożeń.

W obszarze ochrony konsumentów nadzorcy kładą nacisk na jasne informowanie klientów, że zapis tokenizowany to zobowiązanie banku, oraz na standardy przechowywania kluczy, procedury KYC/AML i mechanizmy odzyskiwania dostępu do środków w przypadku problemów technicznych.

Dalsze wytyczne regulacyjne i ewentualne zmiany w infrastrukturze rozliczeniowej będą zależały od doświadczeń z projektów pilotażowych i oceny wpływu tokenizowanych depozytów na stabilność systemu finansowego.