Banki i TSMC w kluczowym tygodniu wyników

W nadchodzącym tygodniu inwestorzy skoncentrują się na wynikach czterech dużych banków i odczycie inflacji w USA, a potem na raporcie tajwańskiego TSMC. 14 lipca przed otwarciem giełdy w Nowym Jorku swoje kwartalne dane opublikują JPMorgan, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo, a tego samego dnia pojawi się czerwcowy odczyt CPI. TSMC zaplanowało raport na 16 lipca na godzinę 14:00 czasu lokalnego.

Konsensus rynkowy dla JPMorgan zakłada zysk na akcję na poziomie 5,49 USD przy przychodach 48,7 mld USD, co oznaczałoby wzrost zysku o około 11 proc. rok do roku. Prognozy dla Bank of America i Citigroup były w ostatnich tygodniach podnoszone, natomiast oczekiwania wobec Wells Fargo zostały nieznacznie zredukowane wskutek presji na marże odsetkowe. Rynek opcji wycenia możliwe jednodniowe wahania kursów na około 4,4 proc. dla JPMorgan oraz około 5,5 proc. dla Citigroup i Wells Fargo. Banki dostarczają danych o kondycji konsumenta, jakości portfela kredytowego i popycie na finansowanie. Konsensus dla zysków spółek z indeksu S&P 500 na drugi kwartał zakłada około 24 proc. wzrostu rok do roku.

TSMC poda wstępne wytyczne na drugi kwartał w zakresie przychodów i marży. Spółka wcześniej prognozowała przychody w przedziale 39,0–40,2 mld USD oraz marżę brutto między 65,5 a 67,5 proc.; rynek oczekuje wyniku zbliżonego do górnej granicy tej widełki, czyli około jednej trzeciej wzrostu rok do roku. W pierwszym kwartale przychody TSMC wyniosły 35,9 mld USD, a zysk netto wzrósł o 58 proc. Priorytetową informacją dla rynku będą komentarze zarządu dotyczące prognozy na drugą połowę roku, planów inwestycyjnych i zdolności produkcyjnych w zakresie zaawansowanego pakowania CoWoS.

TSMC planuje nakłady inwestycyjne na ten rok w przedziale 52–56 mld USD. Segment obliczeń wysokiej wydajności odpowiada za znaczną część przychodów spółki, według dostępnych danych około 61 proc. Informacje o zmianie prognoz nakładów inwestycyjnych lub o popycie ze strony dużych klientów będą uważnie śledzone przez uczestników rynku. Szacunki dotyczą wydatków hyperscalerów na infrastrukturę AI w tym roku na poziomie około 700 mld USD.

Publikacje banków i odczyt CPI 14 lipca oraz raport TSMC 16 lipca pojawią się w ciągu kilku sesji, co daje inwestorom kolejne dane do oceny kondycji konsumenta, ryzyka kredytowego, oczekiwań dotyczących polityki monetarnej oraz popytu na układy do zastosowań AI. Daty i godziny publikacji wyników są dostępne w harmonogramach relacji inwestorskich poszczególnych spółek.