Arabica: największy jednodniowy wzrost tego stulecia

W poniedziałek kontrakty na kawę arabica zyskały 16,19% i zakończyły sesję w okolicach 343 centów za funt, co jest największym jednodniowym wzrostem tego stulecia. Kontrakty na robustę wzrosły tego samego dnia o 8,83% i osiągnęły pięciomiesięczne maksimum.

Wrześniowy kontrakt na arabikę odnotował jednodniowy wzrost o 48,75 centa — największy skok od co najmniej 2000 roku. Futures na kawę są obecnie około 43% powyżej czerwcowego minimów, wynoszącego około 239 centów za funt.

Opóźnienia w zbiorach w Brazylii były jednym z głównych czynników cenowych. Konsultanci Safras & Mercado informują, że na 1 lipca zbiory sezonu 2026/27 osiągnęły 52% planu, podczas gdy rok wcześniej wynosiły 60%, a pięcioletnia średnia to 55%.

Brak opadów w regionie Minas Gerais w tygodniu do 5 lipca oraz prognozy przewidujące deszcze w połowie lipca, które mogą uszkodzić uprawy, wzmocniły obawy o dostępność surowca.

Zapasy arabiki na ICE spadły do 366 756 worków, najniższego poziomu od ponad dwóch lat. Umocnienie reala brazylijskiego zmniejsza presję eksportową, a producenci ograniczają obecnie sprzedaż partii ziaren.

NOAA szacuje 67% prawdopodobieństwo wystąpienia „Super El Niño”, które może zakłócić kwitnienie we wrześniu i październiku i wpłynąć na plony w sezonie 2026/27.

Jednocześnie prognozy podaży pozostają wysokie: USDA przewiduje rekordową produkcję Brazylii na poziomie 71,9 mln worków, a Rabobank podwyższył szacunki nadwyżki arabiki do 9,5 mln worków. Cztery tygodnie temu cena arabiki osiągnęła 19-miesięczne minimum.

Analiza techniczna pokazuje wybicie z równoległego kanału spadkowego, które nastąpiło pod koniec czerwca, przy rosnącym tygodniowym wolumenie. Cena przebiła poziom zniesienia 0,5 Fibonacciego na 339,5 centa; kolejnym oporem jest 0,618 na 363,26 centa, pokrywający się ze strefą podaży około 363–370 centów.

Na wykresie dziennym przebity został szczyt z 24 marca na 318,8 centa przy największym wolumenie roku, a kolejnym celem technicznym jest 370,65 centa. Wskaźnik siły względnej (RSI) na wykresie dziennym przekroczył długoterminową linię spadkową i wynosi około 75, co wskazuje na silne nastawienie kupujących oraz ryzyko krótkoterminowych korekt.

We wtorek kontrakt cofnął się o 2,4% do około 341 centów, ale utrzymał strefę wsparcia przy poziomie 0,5 Fibonacciego. Struktura pozostanie wzrostowa, jeśli dzienne zamknięcia będą powyżej 315–319 centów; zamknięcia poniżej tej strefy mogłyby świadczyć o odwróceniu krótkoterminowego odbicia.

Kawa dołączyła do szerszego wzrostu na rynkach surowcowych; m.in. złoto utrzymuje się powyżej 4 000 USD za uncję, co przyciąga uwagę inwestorów monitorujących rynek przed końcem roku.