Akcje SpaceX (SPCX) wróciły powyżej ceny IPO

Akcje SpaceX (SPCX) w poniedziałek handlowano w rejonie 138 USD, co oznacza powrót powyżej ceny IPO 135 USD po niemal miesięcznym okresie spadków. Na notowania wpłynęło wzmocnienie prognoz przychodów przez Deutsche Bank oraz częściowa realizacja zysków przez inwestorów detalicznych.

Deutsche Bank ocenił, że cel SpaceX osiągnięcia 100 mld USD rocznego powtarzalnego przychodu (ARR) do końca grudnia jest osiągalny. Edison Yu wskazał: „Bazowo, wskaźnik [ARR] za drugi kwartał wyniósł 31 mld USD. Oznacza to, że zarząd zamierza ponad trzykrotnie to zwiększyć w zaledwie sześć miesięcy. Uważamy, że ten cel jest bardzo realny, głównie dzięki neocloud i wkładowi firmy Cursor.” Q2 ARR wynosił 31 mld USD.

Deutsche Bank wymienił jako główne źródła wzrostu biznes neocloud, czyli wynajem mocy obliczeniowej AI, oraz przychody z Cursor, startupu AI skupionego na kodowaniu. Analityk podał konkretne liczby: Anthropic zapłacił 1,6 mld USD w ostatnim kwartale, a według prognozy kwota ta może wzrosnąć do 3,75 mld USD w bieżącym kwartale. Umowa z Google ma osiągnąć około 920 mln USD miesięcznie od października, a dodatkowy kontrakt o wartości 6,7 mld USD, prawdopodobnie z sektora rządowego, ma się rozpocząć w tym samym okresie. Yu oszacował, że te umowy mogą dać 45–50 mld USD ARR do końca grudnia.

W sprawozdaniu kwartalnym SpaceX wykazał nakłady inwestycyjne w wysokości 18,4 mld USD w ostatnim kwartale, podczas gdy rynkowe prognozy oscylowały wokół 6 mld USD. Raport sugeruje możliwość utrzymania wysokich wydatków kapitałowych do końca roku, co będzie oddziaływać na przepływy pieniężne spółki.

Vanda Research zanotowała, że w piątek inwestorzy detaliczni sprzedali netto akcje SPCX za około 4,5 mln USD — był to pierwszy dzień sprzedaży netto od debiutu 12 czerwca. Vanda oszacowała średnią cenę wejścia detalistów na około 147 USD, co sprawia, że sprzedaż w rejonie ceny IPO ograniczała ich potencjalne straty. Analityk Sam North skomentował, iż piątkowa sprzedaż wyglądała jak realizacja zysków podczas powrotu kursu do poziomu IPO, a nie reakcja paniczna.

W ostatnich tygodniach kurs ulegał dużym wahaniom: w czerwcu cena osiągnęła 225,61 USD, a po wynikach z początku sierpnia zanotowano spadek do poziomu około 104,83 USD; w jednym dniu po opublikowaniu wyników kurs spadł o 13,6%. W zeszłym tygodniu wygasły ograniczenia lockup i ponad 911,5 mln akcji insiderskich stało się zbywalnych, co znacząco zwiększyło liczbę akcji w obrocie.

Konsensus analityków na TipRanks to ocena „Umiarkowanie Kupuj” przygotowana przez 31 analityków; średni cel cenowy wynosi 229,33 USD, a indywidualne wyceny mieszczą się w przedziale od 75 do 800 USD.

Wyniki za trzeci kwartał mają ujawnić tempo wzrostu umów z Anthropic, Google i innymi klientami oraz poziom wydatków kapitałowych. Raporty te będą podstawowymi danymi do oceny, czy przychody i inwestycje rozwijają się zgodnie z dotychczasowymi komunikatami spółki i prognozami analityków.