Akcje Micron rosną na fali popytu na pamięć dla AI

Akcje Micronu zyskują po wzroście popytu na układy pamięci, które firma dostarcza producentom smartfonów, dostawcom sprzętu medycznego i operatorom centrów danych budujących serwery do obsługi sztucznej inteligencji. Rosnące ceny i ograniczona podaż komponentów wpływają na dostępność tych modułów dla różnych branż.

Serwery zaprojektowane do obsługi modeli AI zużywają od 10 do 20 razy więcej pamięci niż standardowe komputery. W efekcie centra danych pochłaniają coraz większą część produkcji pamięci. Branżowe prognozy wskazują, że w 2026 roku centra danych mogą zużywać około 70% dostępnych układów pamięci.

Pamięć o dużej przepustowości (HBM) oraz standardowa pamięć DRAM powstają na tych samych liniach produkcyjnych. Jeden wafelek użyty do produkcji HBM odpowiada pojemności dwóch lub więcej standardowych wafli DRAM, co zmniejsza liczbę modułów dostępnych dla urządzeń konsumenckich i medycznych.

Na rynku smartfonów skutki są widoczne w cenach i konfiguracjach. Analitycy z IDC prognozują, że średnia cena smartfona może osiągnąć około 523 dolarów w 2026 roku, co oznacza wzrost o około 14%. Niektórzy producenci wprowadzają tańsze konfiguracje pamięci; do oferty wracają proste modele z 4 GB RAM.

W sektorze medycznym wzrost cen i opóźnienia w dostawach dotyczą urządzeń do obrazowania, robotyki chirurgicznej i sprzętu monitorującego, które korzystają z tych samych typów pamięci. Wymiana komponentów w certyfikowanym sprzęcie medycznym wymaga długich procedur zatwierdzających, co utrudnia szybkie zamienniki lub modernizacje.

Micron jest jednym z kilku producentów zdolnych dostarczać pamięć HBM i kontroluje istotny udział w rynku DRAM, szacowany na około 25%. Firma zgłosiła wyprzedanie zapasów HBM i zawarła umowę z jednym z dużych graczy AI na dostosowanie modułów do potrzeb modeli uczenia maszynowego.

Reakcja inwestorów przełożyła się na rekomendacje analityków — większość ekspertów zaleca kupno akcji. Konsensusowa cena docelowa sięga około 1 569 dolarów, podczas gdy kurs spadał krótkoterminowo po słabszych prognozach konkurencji. W ostatnim roku akcje spółki odnotowały znaczny wzrost, a okresowe korekty rynkowe były interpretowane jako realizacja zysków.

Rozwiązanie problemu podaży wymaga zwiększenia mocy produkcyjnych; budowa nowych fabryk półprzewodników zajmuje kilka lat. Niektóre firmy branżowe ostrzegają, że niedobory mogą utrzymywać się także po 2030 roku. Do czasu zwiększenia zdolności wytwórczych producenci telefonów, dostawcy sprzętu medycznego i operatorzy centrów danych będą konkurować o ograniczoną pulę układów pamięci. Najbliższym wydarzeniem oczekiwanym przez rynek jest raport finansowy Micronu zaplanowany na 29 września.